Информационный фон мировых финансовых площадок оказался парализован слухами о радикальных перестановках в руководстве главного бенефициара бума искусственного интеллекта. Акции технологического гиганта «Nvidia» рухнули на 8% на премаркете и продолжили падение, закрепив потери на уровне около 7%. Поводом стали публикации в ведущих американских изданиях, утверждающие, что совет директоров готовится уволить генерального директора Дженсена Хуанга из-за вскрывшихся связей с руководителем компании «Megaspeed», в отношении которой ведется расследование по подозрению в шпионаже. Подобная управленческая турбулентность в компании, выступающей стержнем всей индустрии ИИ, создает колоссальный вакуум неопределенности, заставляя инвесторов экстренно ликвидировать высокорисковые активы. В целом за месяц капитализация «Nvidia» сократилась более чем на 20%, что также было подогрето опасениями снижения темпов строительства дата-центров после победы демократической партии на промежуточных выборах в США.
Эта паника немедленно перекинулась на весь глобальный фондовый рынок. Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 просели на 1%, а S&P 500 потерял 0.5%, хотя промышленный индекс Dow Jones остался на нейтральной нулевой отметке. Конкуренты по сектору не смогли извлечь выгоду из проблем лидера: бумаги «AMD» и «Intel» растеряли утренний рост и закрылись в минусе на 3%. Акции «Nebius» обвалились почти на 10% после публикации финансового отчета, полностью нивелировав свой недавний рост, который последовал за сильными результатами «CoreWeave». Азиатские площадки отреагировали аналогично: японский индекс Nikkei 225 прервал трехдневную серию побед, снизившись на 0.7% до отметки 60 819 пунктов. Технологический сектор Японии возглавил падение: акции «Ibiden Co» рухнули на 8.3%, «Advantest» потерял 4.6%, «Taiyo Yuden» снизился на 4.4%, «SoftBank Group» ушел в минус на 3%, а «Kioxia Holdings» — на 2.8%. Китайский индекс Shanghai Composite также завершил торги четверга снижением на 0.67%, опустившись до 3656 пунктов. В лидерах падения оказались бумаги «Zijin Mining» (-3.88%), «China Molybdenum» (-2.84%) и «SAIC Motor» (-2.82%), хотя рост продемонстрировали «Avic Shenyang Aircraft» (+1.89%), «ICBC» (+1.76%) и «Bank Of China» (+1.58%). Единственным светлым пятном стала Европа, где фьючерсы на Euro Stoxx 50 и Stoxx 600 выросли на 0.3% и 0.5% соответственно, получив поддержку от снижающихся цен на нефть на фоне дипломатического тупика и отсутствия эскалации между США и Ираном.
Столь резкий сброс технологических акций закономерно утянул за собой криптовалютный рынок, поскольку институциональные инвесторы все чаще рассматривают цифровые активы как производную от акций роста. Биткоин опустился на 0.7% со времени полуночи по UTC, торгуясь вблизи дневного минимума на уровне 73 400 долларов, в то время как Эфир потерял 0.5%, опустившись до 2044 долларов. За сутки снижение составило 0.8% и 0.7% соответственно. Индекс CoinDesk 80 просел на 1%. Отсутствие спроса на криптовалюту усугубляется рекордным оттоком средств из спотовых биткоин-ETF в США: только за среду потери составили 299.9 млн долларов. Это пятый день оттока подряд, в результате чего общая сумма выведенных средств с 5 ноября достигла 1.44 млрд долларов. Главным аутсайдером стал фонд «IBIT» от «BlackRock», потерявший 269.7 млн долларов, что стало для него девятой сессией погашений подряд.
На фоне медвежьих настроений продолжается масштабная реструктуризация отрасли. Криптовалютная биржа «Gemini», управляемая холдингом «Gemini Space Station (GEMI)» братьев Уинклвоссов, продала свои подразделения в Великобритании и Евросоюзе компании «KAST», специализирующейся на платежах в стейблкоинах. Сумма сделки составила менее 10 млн долларов. Сингапурская компания «KAST», ранее привлекшая 80 млн долларов в раунде Серии А (при участии «QED Investors» и «Left Lane Capital»), получит возможность перевести к себе европейский персонал биржи. Это решение стало частью глобального сокращения издержек «Gemini»: еще в феврале биржа объявила о сворачивании работы в Великобритании, ЕС и Австралии с увольнением 25% мирового штата, чтобы сосредоточиться на рынках США и Сингапура. Текущий тренд на мелкие поглощения ради получения лицензий подтверждается статистикой: в третьем квартале объем M&A в криптоиндустрии рухнул на 83% до 2.2 млрд долларов по итогам 67 сделок. При этом сами основатели поддержали свое детище: в мае фонд «Winklevoss Capital Fund» влил в биржу 100 млн долларов, выкупив акции Класса А по 14 долларов за штуку, расплатившись биткоинами по курсу 73 512.58 долларов. Часть этих средств пошла на партнерство с «Apex Fintech Solutions» для запуска рынков криптопрогнозов через площадку «Gemini Titan».
Сектор криптовалютных деривативов также фиксирует замедление: за сутки объем торгов фьючерсами упал на 20.64% до 168.6 млрд долларов, а открытый интерес (ОИ) снизился на 2.92% до 125.8 млрд долларов. Ликвидации уменьшились на 63.67% до 263.7 млн долларов, при этом 64.5% пришлось на длинные позиции. В биткоине ОИ просел на 2.9% при падении цены на 0.6%, а объемы рухнули на 27.6%, принеся рынку ликвидаций на 62.9 млн долларов. В Эфире ОИ снизился на 1.8%, а объемы обвалились сразу на 37.2%. Самая аномальная ситуация наблюдается в токене «Monero» (XMR): годовая ставка финансирования достигла запредельных 80%, что говорит о колоссальной перегретости лонгов. В то же время из фьючерсов на «Dogecoin» (DOGE) и «Zcash» (ZEC) уходит капитал: ОИ упал на 5.9% и 5.4% при снижении цены на 1.5% и 0.4% соответственно. Опционный рынок сигнализирует о страхе: перекос в сторону путов по биткоину вырос до 11% (при падении недельной подразумеваемой волатильности с 38% до 35%), а по Эфиру достигает 12%. Самые популярные контракты — колл на 80 000 долларов (экспирация 25 декабря) и путы на 73 000 и 74 000 долларов (13 ноября).
Рынок альткоинов остается смешанным. Токен «Gram» (бывший Toncoin) удерживает лидерство в топ-100, прибавив 5.2% на фоне новостей от Павла Дурова о создании более 700 000 кошельков в Telegram за 48 часов. «Zcash» подрос на 2.4% перед голосованием (с 16 по 30 ноября) о выделении 50 000 ZEC (около 50 млн долларов) из грантового фонда. Актив «Avalanche» (AVAX) укрепился на 2.0%. А вот «Render» просел на 3.1% синхронно с акциями «Nvidia». Сектор DeFi терпит убытки: индекс DFX упал на 1.6%, актив «Aave» опустился до 116.95 долларов, а токены «ETHFI» и «ENA» потеряли от 2.5% до 3.3%. Худшим стал «Monero» с падением на 4.5%. Глобальный индекс сезона альткоинов спикировал с 40 до 39 пунктов (при целевой отметке в 75), а индекс страха и жадности остановился на уровне 26, сигнализируя о жестком пессимизме.
Макроэкономическая статистика лишь добавляет рынку головной боли. В США число первичных заявок на пособие по безработице выросло на 9 000, составив 200 000 за неделю, завершившуюся 7 ноября (прогноз был 195 000). Повторные заявки сократились на 13 000 до 1 679 000 (минимум с марта 2023 года). Заявки от федеральных служащих возросли на 33, достигнув 585. Рынок труда остается прочным, что, согласно оценкам CME FedWatch, дает 90% вероятность повышения ставки ФРС на заседании 8-9 декабря. В Великобритании ВВП в 3 квартале 2026 года вырос на 0.7% квартал к кварталу (после 0.5% во 2 квартале), а в годовом исчислении прибавил 1.9% (ускорившись с 1.4%). Сектор услуг вырос на 0.9% (административные услуги подскочили на 4.1%, IT на 2.1%). Производство прибавило скромные 0.1%: рост обрабатывающей промышленности на 0.9% был нивелирован спадом в добыче (-2.2%), энергетике (-2.1%) и водоснабжении (-1.5%). Строительство упало на 0.7% (новые объекты -1.6%, хотя ремонт показал +0.5%). Капиталовложения прибавили 1.7%, потребление — 0.6%, экспорт вырос на 1.6%, а импорт — на 1.8%. В то же время Япония столкнулась с резким инфляционным давлением: индекс цен производителей в октябре подскочил на 7.1% в годовом выражении (ожидалось 6.5%, в сентябре было 6.8%). Рост цен зафиксирован в транспортном оборудовании (3.2% против 2.9%), продуктах питания (4.8% против 4.4%), нефтепродуктах (15.9% против 11.5%), химии (15.5% против 13.4%), стали (6.3% против 3.2%), электротехнике (6.7% против 5.1%) и металлоизделиях (6.5% против 5.8%). Замедлился рост цен лишь на промышленное оборудование (4.3% против 4.6%), электронные компоненты (5.0% против 5.1%), связь (15.9% против 16.2%) и текстиль (3.0% против 3.3%). За месяц цены выросли на 0.7% (после падения на 0.2% в сентябре).
На фоне этой разрушительной волатильности глобальных рынков, Россия демонстрирует мощную подушку финансовой безопасности. По официальным данным Банка России, на 6 ноября международные резервы РФ достигли астрономической суммы в 724.3 млрд долларов. Всего за одну неделю, с 30 октября, когда этот показатель находился на отметке 721.6 млрд долларов, объем резервов увеличился на 2.7 млрд долларов. Такое планомерное наращивание высоколиквидных активов, к которым относятся иностранная валюта, монетарное золото, резервная позиция в МВФ и специальные права заимствования (СДР), служит надежным дефляционным щитом. В периоды, когда мировые биржи лихорадит от корпоративных скандалов, а макроэкономика западных стран выдает противоречивые сигналы, накопленный резервный капитал позволяет Банку России и правительству РФ гарантировать суверенную финансовую устойчивость национальной экономики.
У Examarket есть свой канал
Публикуем классные статьи про финансы, лайфхаки и новости рынка. Подпишитесь, чтобы не потерять самое важное.
