Глобальный финансовый ландшафт в начале новой недели формируется под мощным давлением политических и корпоративных потрясений, что вызывает резкую переоценку рисков во всех классах активов. Напряженность на Ближнем Востоке остается одним из главных драйверов волатильности, даже несмотря на то, что избранный президент Дональд Трамп назвал «крайне маловероятным» санкционирование новых ударов по Ирану при условии успеха ядерных переговоров и открытия Ормузского пролива. Подобная риторика логично привела к снижению нефтяных котировок, поскольку рынок начал закладывать в цены снижение премии за геополитический риск: январские фьючерсы на нефть эталонной марки рухнули к отметке 97 долларов за баррель, продолжив падение прошлой недели, когда этот сорт потерял более 12,5 процента, а американская легкая нефть опустилась к уровню 90 долларов за баррель (потеряв ранее около 13 процентов). Однако оптимизм был быстро охлажден заявлениями госсекретаря Марко Рубио, назвавшего требования Ирана неприемлемыми, в то время как хуситы повредили офисы саудовского нефтяного гиганта и финансовый центр в Эр-Рияде. Иран настаивает на снятии военно-морской блокады и разморозке активов до открытия пролива, а США требуют полного отказа от ядерных программ, что создает тупиковую ситуацию. Именно этот дипломатический тупик на фоне удешевления нефти заставил инвесторов искать защиту в драгоценных металлах, логично ожидая, что нестабильность сохранится надолго: золото взлетело выше 4100 долларов за унцию, а серебро преодолело рубеж в 53 доллара, хотя более агрессивные ожидания по ставке американского регулятора несколько сдерживают дальнейший рост.
Тем временем, на рынке цифровых активов и передовых технологий развернулась настоящая драма, спровоцированная скандалом вокруг главы крупнейшей корпорации по разработке чипов «Нвидиа». Генеральный директор Дженсен Хуанг признался в связи с топ-менеджером Элис Хуанг, которую американская разведка подозревает в шпионаже в пользу Пекина и передаче технологий через связанную компанию. Это событие мгновенно спровоцировало панические распродажи, так как угроза национальной безопасности и возможные жесткие санкции ставят под удар весь технологический сектор. В результате токенизированные акции компании рухнули на 3,55 процента до 180,42 доллара (при закрытии реальных торгов в пятницу на уровне 186,64 доллара), что логично сигнализирует о готовящемся обвале на традиционном рынке при его открытии. Этот корпоративный шок вызвал цепную реакцию в секторе цифровых валют, которые на выходных выступали единственным доступным индикатором риска. Главная криптовалюта обвалилась до 73 761 доллара (минимум с августа), прежде чем отскочить к 75 000 долларов, в то время как второй по значимости токен падал ниже 2100 долларов, восстановившись позже до 2144 долларов. Столь резкие колебания привели к ликвидации позиций трейдеров более чем на 1 миллиард долларов за сутки, из которых 913 миллионов пришлось на длинные позиции. Тот факт, что второй по капитализации токен понес потери в 448 миллионов долларов против 272 миллионов у лидера, говорит о крайней уязвимости альткоинов к системным шокам.
Технологический индекс США ранее уже просел почти на 5 процентов, а фьючерсы на основные американские индексы сейчас показывают рост не менее 0,6 процента в ожидании ключевых данных по инфляции и корпоративных отчетов компаний сектора технологий. Американская экономика при этом демонстрирует устойчивость: октябрьский прирост рабочих мест составил 165 000 (вместо ожидаемых 65 000), а безработица снизилась до 4,1 процента, что привело к росту доходности десятилетних облигаций до 4,88 процента и повысило вероятность декабрьского повышения ставки до 81 процента.
Азиатский макроэкономический блок демонстрирует противоречивую картину, где монетарные стимулы сталкиваются с суровой потребительской реальностью. В Японии опережающий экономический индекс снизился в сентябре до 116,4 пункта (с августовских 118,0), достигнув минимума с июня из-за природных катаклизмов и ценового давления, несмотря на рекордные бюджетные вливания. Однако совпадающий индекс вырос до 119,5 пункта (с 118,8), указывая на умеренное восстановление занятости и доходов. Японский центральный банк повысил ставку до 1,25 процента (максимум с 1995 года) и намекает на дальнейшие шаги к уровню 2 процентов, что уже укрепило иену до 158 за доллар и подняло доходность десятилетних гособлигаций к 2,7 процента. Официальные резервы Японии в октябре немного выросли на 723 миллиона долларов до 1,179 триллиона (валютная часть достигла 985,2 миллиарда, ценные бумаги — 834,6 миллиарда), хотя золотые запасы просели до 106,4 миллиарда, а депозиты сократились до 150,7 миллиарда долларов (СДР составили 60,6 миллиарда, позиция в МВФ — 11,2 миллиарда). Стоит отметить, что в июле Минфин страны потратил рекордные 15,4 триллиона иен на поддержку валюты, включая совместные с США интервенции.
Ситуация в Китае отражает глубокий дисбаланс между промышленностью и внутренним спросом. Годовая потребительская инфляция в октябре замедлилась до 0,7 процента (с 0,9 процента в сентябре), при этом продовольствие дешевеет седьмой месяц подряд — падение составило 2,9 процента. Это логично объясняется избытком предложения и слабым спросом: свинина подешевела на 8,6 процента, свежие овощи рухнули на 16,9 процента, фрукты на 3,8 процента, масла и молочная продукция снизились на 1,1 и 1,2 процента соответственно, хотя яйца остаются дорогими (рост на 10,1 процента). Базовая инфляция замедлилась до 0,8 процента. В то же время цены производителей (индекс промышленных цен) взлетели на 5,7 процента (максимум с 2022 года), движимые добычей (рост 27,9 процента) и сырьем (рост 11,6 процента), что свидетельствует об эффекте массированного стимулирования тяжелой промышленности при стагнирующем потребителе. Валютные резервы КНР при этом выросли на 4,9 миллиарда до 3,405 триллиона долларов, а золотой запас физически увеличился до 78,30 миллиона унций, хотя в долларовом выражении его стоимость просела до 306,41 миллиарда. Китайские рынки реагируют на это позитивно: индекс Шанхайской биржи вырос на 0,32 процента до 3660,8 пункта (хотя Шэньчжэньский потерял 0,27 процента до 11 145,5), а гонконгский индикатор прибавил 0,6 процента до 24 612 пунктов, поддерживаемый бумом технологических компаний и достижениями открытой модели «ДипСик», собравшей 1,54 миллиона пользователей.
Что касается европейского региона, фондовые площадки открылись нейтрально: фьючерсы европейских индикаторов держатся около нулевой отметки, пока инвесторы ждут торговых данных из Германии и отчетов корпораций. Итальянский банк «ЮниКредит» сообщил о рекордной прибыли, укрепляя позиции своего руководства перед потенциальным поглощением «Коммерцбанка».
Переходя к российскому рынку, важно подчеркнуть, что на текущий момент торговая сессия еще не закрыта, и это просто последние актуальные данные на сегодня, 9 ноября. В ходе продолжающихся торгов на Московской бирже наблюдается уверенный рост, который логически обоснован ожиданиями мирных переговоров, снижающими страновой дисконт, а также субботними данными о замедлении инфляции, дающими надежду на смягчение риторики Центрального банка. Индекс столичной площадки растет на 0,5 процента до 2476,82 пункта, долларовый индикатор прибавляет те же 0,5 процента до 949,92 пункта. В лидерах текущей сессии выступают бумаги крупнейшего золотодобытчика (рост 2,9 процента), алюминиевого гиганта (плюс 2 процента), сталелитейного предприятия (плюс 1,9 процента), национального авиаперевозчика (плюс 1,3 процента), а также банковского сектора (плюс 1,3 процента) и газовой монополии (плюс 0,9 процента). При этом бумаги технологической компании проседают на 4,1 процента после перегрева на прошлой неделе. Совет директоров крупнейшей нефтяной компании (акции которой сейчас растут на 0,7 процента до 362,9 рубля) рекомендовал выплатить 9,44 рубля на акцию по итогам девяти месяцев 2026 года (направив 50 процентов от полугодовой прибыли в 200 миллиардов рублей), отсечка назначена на 12 января 2027 года. В плюсе также торгуются акции оператора связи (плюс 0,7 процента), республиканской нефтяной компании (плюс 0,6 процента) и крупнейшего банка (плюс 0,2 процента), тогда как бумаги рекрутинговой платформы и алмазодобытчика теряют 1,2 и 0,4 процента соответственно. Официальный курс доллара установлен регулятором на уровне 82,1386 рубля, прибавив 34,39 копейки.
У Examarket есть свой канал
Публикуем классные статьи про финансы, лайфхаки и новости рынка. Подпишитесь, чтобы не потерять самое важное.
