Глобальный обзор финансовых рынков за 27 июля 2026 года: деэскалация на Ближнем Востоке, обвал цен на нефть и динамика индекса МосБиржи

Опубликовано 27 июля 2026 г.

Внезапная приостановка двусторонних ударов между США и Ираном, о которой стало известно в минувшие выходные, кардинально изменила настроения на мировых финансовых площадках, спровоцировав резкое падение нефтяных котировок и снижение глобальных инфляционных рисков. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США отступила от шестимесячных максимумов и снизилась до отметки 4,64%, поскольку ослабление геополитической напряженности вокруг Ормузского пролива и переговоры при посредничестве Омана уменьшили опасения по поводу перебоев в поставках энергоносителей. Американский регулятор теперь находится в центре внимания: от предстоящего заседания ФРС большинство инвесторов ждет сохранения ключевой ставки на прежнем уровне, однако часть участников рынка не исключает неожиданных шагов для сдерживания остаточного ценового давления. В качестве дополнительных ориентиров аналитики ждут публикации предварительных данных по ВВП США за второй квартал, индекса ценового давления PCE, а также свежих корпоративных отчетов крупнейших американских гигантов.

Европа отреагировала на ближневосточное затишье уверенным оптимизмом, усиленным сообщениями о готовности президента Дональда Трампа к возобновлению мирного диалога с Тегераном. Перед открытием торгов фьючерсы на европейские индексы продемонстрировали рост: контракт на Euro Stoxx 50 прибавил 0,8%, а на Stoxx 600 поднялся на 0,6%. Внимание европейских инвесторов теперь сосредоточено на июльском опросе делового климата Ifo в Германии и финансовых результатах таких корпораций, как «AstraZeneca», «LVMH», «Michelin», «Saipem» и «Italgas». Снижение стоимости сырья сыграло на руку и японскому рынку долга, где доходность 10-летних государственных облигаций опустилась до 2,76%, отойдя от двухнедельных пиков, зафиксированных ранее в этом месяце, когда ставки касались 30-летних максимумов из-за ухудшения фискального прогноза. Власти Японии сильно зависят от ближневосточной нефти, поэтому падение цен на сырую нефть снизило уязвимость экономики, хотя политический рейтинг премьер-министра Санаэ Такаити продолжает снижаться из-за недостаточных мер по борьбе с инфляцией на фоне рекордного бюджетного пакета стимулирования.

Японская иена на этом фоне укрепилась до уровня 163,5 за доллар, хотя валюта по-прежнему торгуется вблизи 40-летних минимумов, игнорируя словесные интервенции министра финансов и сигналы Банка Японии о готовности повышать ставки быстрее, чем ожидает рынок. В макроэкономическом плане Япония демонстрирует смешанную динамику: опережающий экономический индекс за май 2026 года был пересмотрен в сторону понижения до 116,5 пункта (против предварительных 116,8 и финальных 116,1 в апреле), оставаясь при этом на максимальном уровне с июля 2021 года благодаря рекордным государственным субсидиям на энергию. При этом уровень безработицы в мае составил всего 2,5%, повторив минимум с июля 2025 года при рекордной занятости, а потребительское доверие обновило трехмесячный максимум. В то же время индекс совпадающих индикаторов Японии за май снизился до 117,9 пункта против предварительной оценки в 118,5 и апрельского значения 118,1, что отражает стагнацию промышленного производства, слабый рынок жилья и нулевую динамику внешней торговли, в то время как Банк Японии с апреля удерживает краткосрочную ставку на уровне 0,75%.

Фондовый рынок Токио на волне удешевления нефти смог отыграть часть пятничных потерь: индекс Nikkei 225 вырос на 0,2%, преодолев отметку 64 700 пунктов, а широкий Topix прибавил 0,6%, достигнув 4 035 пунктов. Лидерами подъема среди японских бумаг стали акции «SUMCO Corp» (+6%), «Nintendo» (+4,1%), «Toyota Motor» (+1,6%), «Fast Retailing» (+1%) и «Mitsubishi UFJ» (+0,9%), тогда как технологический сектор торговался разнонаправленно после пятничных распродаж на Уолл-стрит, вызванных опасениями по поводу чрезмерных расходов на искусственный интеллект. В Китае тем временем биржевые показатели разделились: Shanghai Composite просел на 0,4% до 3 799 пунктов, а Shenzhen Component вырос на 0,5% до 13 839 пунктов. Главным событием в КНР стал дебют производителя микросхем памяти «CXMT» — крупнейшее IPO в Азии за этот год, в ходе которого компания привлекла 57,92 млрд юаней (8,6 млрд долларов) при цене размещения 8,66 юаня за бумагу, получив оценку около 579 млрд юаней (85,5 млрд долларов), с перспективой роста объема размещения до 66,61 млрд юаней при реализации опционом доразмещения.

Промышленный сектор Китая показал неравномерный рост: за первую половину 2026 года прибыль предприятий увеличилась на 18,7% в годовом выражении до 3,95 триллиона юаней, немного замедлившись по сравнению с ростом на 18,8% в январе-мае. Прибыль государственных компаний поднялась на 17,9% до 1,30 триллиона юаней, акционерных обществ — на 24,7% до 3,04 триллиона, а частного сектора — на 13,0% до 965,56 миллиарда юаней. Драйвером роста осталась добыча полезных ископаемых (+33,5%) и обрабатывающая промышленность (+20,1%), тогда как коммунальный сектор потерял 4,2%; среди лидеров отрасли выделялись цветная металлургия (+99,4%), производство компьютеров и электроники (+96,9%) и химическая промышленность (+67,8%), хотя отдельно за июнь темпы роста упали до 15,1% против майского скачка на 21,1%, заставляя рынок ждать новых мер поддержки от Политбюро. На этом фоне в материковом Китае сильно подешевели акции «PetroChina» (-4,7%), «CNOOC» (-4,3%), «Zhongji Innolight» (-2,4%), «NAURA Technology» (-2,2%) и «Eoptolink Technology» (-2,1%). Гонконгский Hang Seng, напротив, прибавил 0,4% (или 101 пункт), поднявшись до 25 063 пунктов благодаря тексервисам и финансам на фоне ожиданий листинга «Shein», а лучшие результаты показали бумаги «Trip.com» (+7,4%), «Xiaomi» (+4,8%), «Meituan» (+3,2%), «Tencent» (+0,8%) и «Z.Ai Co.» (+0,7%). В секторе альтернативных инвестиций и сырья наблюдались свои специфические тенденции: биткоин в конце июля курсировал вокруг отметки 65 300 долларов, восстанавливаясь после падения до двухлетнего минимума, однако его рост сдерживался оттоком капитала из американских спотовых ETF, которые потеряли более 465 миллионов долларов за 23 и 24 июля, прервав семидневную серию притоков на фоне опасений жесткой политики ФРС, хотя по итогам недели фонды все же сохранили чистый плюс в 33,8 миллиона долларов. Дополнительную неопределенность для крипторынка создает пробуксовка закона Clarity Act из-за этических разногасий в США. Фьючерсы на платину выросли до 1 630 долларов за унцию на волне общего интереса к драгметаллам после ближневосточной паузы, но оставались вблизи ноябрьских минимумов из-за высоких процентных ставок и перехода автопрома на электромобили, не требующие автокатализаторов, несмотря на прогнозируемый четвертый год подряд дефицит предложения платины.

Российский фондовый рынок утром в понедельник оказался в зоне турбулентности, разрываясь между позитивным импульсом от продолжающегося смягчения монетарной политики ЦБ РФ на июльском заседании и негативным давлением второй день подряд падающих мировых цен на нефть. К 07:01 МСК индекс МосБиржи зафиксировался на уровне 2165,14 пункта, показав символическое снижение на 0,02%, при этом котировки «голубых фишек» колебались в разнонаправленном диапазоне до 4,9%. Главным грузом для рынка стали представители нефтегазового сектора: акции «Роснефти» рухнули на 4,9%, «Татнефти» — на 1,7%, «НОВАТЭКа» — на 1,3%, «ЛУКОЙЛа» — на 0,9%, а «Газпрома» — на 0,8%. Сильнее других также подешевели бумаги «Русала» (-1,8%), МКПАО «ВК» (-0,8%), «Московской биржи» (-0,7%), «Северстали» (-0,4%), «НЛМК» (-0,2%), «АЛРОСА» (-0,1%) и МКПАО «Яндекс» (-0,1%). В то же время устойчивый спрос наблюдался в акциях «Полюса», взлетевших на 2,2%, а также «Интер РАО» (+2,1%), «Корпоративного центра ИКС 5» (+1,7%), «МТС» (+1,6%) и МКПАО «Хэдхантер» (+1,4%). В зеленой зоне также закрепились бумаги «ММК» (+1%), «Норникеля» (+0,8%), «Т-Технологии» (+0,8%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+0,6% и +0,8% соответственно), «Сургутнефтегаз» (+0,6% за обыкновенные и +0,2% за «префы»), «Группа компаний ПИК» (+0,5%), «Аэрофлот» (+0,4%), АФК «Система» (+0,3%) и «ФосАгро» (+0,3%).

Возможно Вам будут интересны другие статьи