Брент, биткоин, золото и экономика США и ЕС — рынки падают на фоне инфляции и решений ФРС сегодня 19 марта 2026

Опубликовано 18 марта 2026 г.

Азиатские рынки в среду продемонстрировали умеренный рост, несмотря на напряженный внешний фон и макроэкономическую неопределенность. Индекс Hang Seng завершил торги повышением на 157 пунктов, или на 0,6%, достигнув отметки 26 025. В течение сессии индекс смог компенсировать утреннее снижение и продолжить восходящее движение предыдущего дня, чему способствовал рост большинства отраслей. Позитивный настрой инвесторов был во многом обусловлен динамикой американских фьючерсов, которые заметно выросли в ожидании итогов заседания Федеральной резервной системы. Участники рынка рассчитывают не столько на изменение ставки, сколько на сигналы относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики и первые ориентиры на 2026 год. Дополнительный интерес вызывает вопрос о будущем Джерома Пауэлла — инвесторы внимательно следят за тем, останется ли он в составе совета директоров после завершения своего срока на посту председателя в мае. Китайский рынок также демонстрировал осторожный оптимизм. Акции в материковом Китае слегка укрепились на фоне ожиданий заседания Народного банка Китая, которое состоится в пятницу и на котором будет рассматриваться вопрос процентной ставки. Дополнительным фактором поддержки стали сообщения о том, что Nvidia получила разрешение на продажу передовых чипов для искусственного интеллекта на территории материкового Китая, что усилило аппетит к риску. В корпоративном секторе Гонконга наблюдалась разнонаправленная динамика. Лидерами роста стали Minimax Group, чьи акции взлетели на 19,4%, а также Knowledge Atlas с ростом на 18,6%. Бумаги CK Hutchison прибавили 2,9%, Henderson Land Development выросли на 2,5%, а AIA Group — на 1,6%. В то же время акции Geely Auto снизились на 3,2% после публикации отчетности, в которой компания показала неизменную годовую прибыль, несмотря на увеличение объемов продаж и улучшение маржинальности. Отдельным фактором, оказавшим влияние на транспортный сектор, стало заявление Cathay Pacific о продлении приостановки рейсов на Ближний Восток до 30 апреля, что отражает сохраняющиеся риски в регионе.

Тем временем глобальные рынки продолжают реагировать на инфляционные данные из США, которые оказались значительно выше ожиданий. В феврале индекс цен производителей вырос на 0,7% в месячном выражении, превысив прогноз в 0,3% и ускорившись по сравнению с январскими 0,5%. Базовый показатель также оказался выше ожиданий, увеличившись на 0,5% против прогнозируемых 0,3%, хотя и замедлившись относительно январского роста в 0,8%. Годовая инфляция производителей достигла 3,4%, поднявшись с 2,9% месяцем ранее и став максимальной за год. Базовый показатель ускорился до 3,9%, что является самым высоким уровнем за последние три года. Эти данные усилили ожидания того, что Федеральная резервная система может дольше удерживать ставки на высоком уровне. Рост инфляции сопровождался значительным увеличением цен на товары, которые подскочили на 1,1% — максимальный показатель с августа 2023 года. Основным драйвером стало резкое удорожание свежих и сушеных овощей на 48,9%. Также выросли цены на дизельное топливо, бензин, авиационное топливо, куриные яйца и табачные изделия. В противоположность этому, снижение наблюдалось в сегментах ювелирных изделий, мазута для отопления и безалкогольных напитков. Сектор услуг продемонстрировал более умеренную динамику: рост составил 0,5%, что стало минимальным значением за три месяца. Наибольший вклад внесли услуги размещения для путешественников, цены на которые выросли на 5,7%.

На фоне инфляционного давления доходность казначейских облигаций США поднялась до 4,2%, а индекс доллара укрепился до 99,9. Это оказало давление на рынок драгоценных металлов. Золото опустилось до уровня 4850 долларов за унцию, приблизившись к минимальным значениям за месяц. Несмотря на это, с начала года металл по-прежнему показывает рост около 16%, даже учитывая снижение на 3% за текущую неделю. Снижение цен на золото происходит на фоне роста альтернативных издержек его владения, поскольку более высокая доходность облигаций делает бездоходные активы менее привлекательными. При этом геополитическая напряженность продолжает поддерживать спрос на защитные активы. Ситуация на Ближнем Востоке остается ключевым фактором неопределенности. После гибели главы иранской службы безопасности Али Лариджани и новых ударов по энергетической инфраструктуре региона Персидского залива напряженность значительно возросла. Эти события также отразились на рынке нефти.

Цена на нефть марки Brent выросла на 5,01%, достигнув 108,604 доллара за баррель. Дополнительный импульс росту придали сообщения об атаках на крупнейшее газовое месторождение Ирана — Южный Парс. Нефть WTI за короткий промежуток времени поднялась с 92 до почти 96 долларов за баррель. Серебро также оказалось под давлением и снизилось до 76,36 доллара за тройскую унцию, что стало минимальным уровнем с февраля 2026 года. За последние четыре недели металл потерял 1,28%, однако в годовом выражении по-прежнему демонстрирует рост на 128,7%. В Европе инфляционная динамика остается более сдержанной. В феврале 2026 года годовая инфляция в еврозоне составила 1,9% против 1,7% в январе. Основной вклад внесло ускорение роста цен в секторе услуг до 3,4% с 3,2%, а также увеличение инфляции в сегменте неэнергетических промышленных товаров до 0,7% с 0,4%. В то же время инфляция в категории продуктов питания, алкоголя и табака немного снизилась до 2,5% с 2,6%. Цены на энергоносители продолжили падение, но более медленными темпами — на 3,1% по сравнению с 4,0% месяцем ранее. Базовая инфляция выросла до 2,4% после январского уровня 2,2%.

Среди крупнейших экономик еврозоны инфляция ускорилась во Франции до 1,1% с 0,4%, в Испании — до 2,5% с 2,4%, и в Италии — до 1,5% с 1,0%. В Германии, напротив, показатель немного снизился до 2,0% с 2,1%. Криптовалютный рынок также оказался под давлением. Биткоин в течение последних 24 часов сначала торговался вблизи 74 000 долларов, однако затем резко снизился до 72 500, а позже — до 72 300 долларов. Снижение составило около 2% за сутки. Дополнительное давление оказали новости о геополитической эскалации. Иранские государственные СМИ сообщили об атаке на часть газового месторождения Южный Парс. Ранее также поступили сообщения о ликвидации министра разведки Ирана Исмаила Хатиба и применении США 227-килограммовых противобункерных бомб по ракетным позициям вблизи Ормузского пролива — ключевого маршрута для мировой торговли нефтью. Совокупность этих факторов привела к резким движениям на рынках. Нефть WTI за короткое время выросла с 92 до почти 96 долларов за баррель, однако затем внимание инвесторов вновь переключилось на макроэкономические данные.

Публикация индекса цен производителей усилила давление на рисковые активы. Показатель вырос на 0,7% против ожидаемых 0,3%, а базовый индекс — на 0,5% против прогноза 0,3%. Эти данные относятся к периоду до обострения конфликта, что усиливает опасения относительно дальнейшего роста инфляции. В результате ожидания снижения процентных ставок становятся менее определенными, особенно на фоне роста цен на энергоносители. Это оказывает давление на фондовые рынки: фьючерсы на американские индексы перешли от роста к снижению примерно на 0,4%. Биткоин продолжил снижение до 72 300 долларов, тогда как Ethereum, Solana и XRP потеряли около 3%. Драгоценные металлы также оказались под давлением: золото упало на 2,5% до 4885 долларов за унцию. В центре внимания инвесторов остается заседание Федеральной резервной системы, результаты которого будут объявлены позже в тот же день. Ожидается, что ставка останется без изменений, однако ключевым станет тон заявлений Джерома Пауэлла и оценка баланса между инфляционными рисками и перспективами экономического роста. Дополнительное давление на регулятора оказывает политический фактор: Дональд Трамп вновь публично призвал к снижению ставок, усилив напряженность вокруг решений ФРС и добавив неопределенности на финансовые рынки.

Возможно Вам будут интересны другие статьи