29 сентября 2026 года на рынках: влияние инфляции, цен на нефть и геополитики

Глобальные финансовые рынки начали неделю под давлением комплексных макроэкономических и геополитических факторов, где ключевую роль играет сохраняющаяся напряженность вокруг Ирана и Украины, а также ожидание ужесточения монетарной политики ФРС США. Доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник преодолела отметку в 5,2%, приблизившись к максимумам 2002 года, что отражает закладку рынком вероятности повышения ставки ФРС в октябре на уровне 70%. Столь агрессивные ожидания связаны с тем, что энергетическая инфляция, подстегиваемая нестабильностью на Ближнем Востоке, вынуждает регуляторов действовать жестче. Инвесторы теперь с особым вниманием ожидают публикации индекса расходов на личное потребление и данных по рынку труда, которые должны прояснить реальное состояние экономики США и скорректировать прогнозы по ставкам. Рост доходностей гособлигаций закономерно увеличивает альтернативную стоимость капитала, что оказывает фундаментальное давление на рисковые активы, не приносящие фиксированного дохода, и вынуждает участников рынка пересматривать свои портфели в пользу защитных инструментов. Нефтяной рынок продолжает реагировать на геополитические триггеры: ноябрьский фьючерс на Brent уверенно закрепился выше 107,5 долларов за баррель, а базовые сорта нефти торгуются выше 93 долларов. Иранские официальные лица выразили скепсис относительно достижения договоренностей до промежуточных выборов в США в ноябре, особенно на фоне отклонения Дональдом Трампом последнего предложения Тегерана по разблокировке Ормузского пролива. Хотя Саудовская Аравия восстановила поставки через свой восточно-западный трубопровод до 3,5 млн баррелей в сутки, это лишь частично компенсирует риски. Логичным следствием дорожающей нефти становится усиление инфляционного давления, что, в свою очередь, формирует порочный круг: высокая инфляция требует жесткой политики ФРС, высокие ставки укрепляют доллар и давят на сырьевые и фондовые рынки. На этом фоне европейский спотовый газ опустился ниже 72 евро за МВт-ч на фоне увеличения движения танкеров с СПГ через Ормузский пролив, однако структурный дефицит сохраняется: хранилища в ЕС заполнены лишь на 71%, а в Германии — всего на 57%, что создает серьезные риски для прохождения зимнего пикового сезона. Драгоценные металлы испытывают на себе двойное давление: с одной стороны, геополитика поддерживает спрос на убежища, с другой — рекордная доходность трежерис и дорожающий доллар делают бездоходные активы менее привлекательными. В результате серебро торгуется в районе 60,5 доллара за унцию после обвала на 6%, а золото консолидировалось near 4100 долларов, скорректировавшись на 4%. Криптовалютный рынок также демонстрирует уязвимость: биткоин тестирует поддержку в зоне 83 000 долларов, опускаясь ниже 83 100 долларов на фоне бегства в гособлигации. Индекс криптонастроений находится на уровне 74 из 100, балансируя на грани экстремальной жадности, однако локальные распродажи очевидны: ZEC рухнул на 12% до 1380 долларов, SOL и HYPE потеряли до 4%, DOGE и BNB снизились на 3% и 2% соответственно. При этом общая капитализация рынка удерживается near 2,86–2,93 трлн долларов, а среди альткоинов выделяются локальные росты: HBAR прибавил 23,75% до 0,12 доллара, ALGO вырос на 18,98% до 0,13 доллара, а MIOTA подорожал на 9,44% до 0,055 доллара, что свидетельствует о перераспределении ликвидности внутри сектора. Азиатские фондовые площадки завершают сессию в смешанной динамике, отражая глобальную неопределенность. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,8%, опустившись ниже 65 500 пунктов, а более широкий Topix потерял 1,4% до 4 055 пунктов, следуя за ночным падением на Уолл-стрит. Японская иена стабилизировалась near 157,5 за доллар благодаря вербальным интервенциям Токио: высокопоставленные чиновники, включая Ацуси Мимуру и Сацуки Катайму, подтвердили согласованную позицию с США о недопустимости чрезмерной девальвации национальной валюты. Гонконгский Hang Seng упал на 0,4% до 24 545 пунктов из-за слабости технологического сектора, на который давят новые ограничения США на компоненты для ИИ-дата-центров. Tencent снизился на 1,2%, Xiaomi потерял 1,8%, тогда как материковые индексы показали умеренный рост: Shanghai Composite прибавил 0,1% до 3 828 пунктов, а Shenzhen Component вырос на 0,2% до 12 884 пунктов, опираясь на устойчивость производственного сектора и внешний спрос. Фондовый рынок США также находится под давлением: фьючерсы снизились после того, как индекс Dow Jones упал на 0,67%, S&P 500 потерял 0,77%, а Nasdaq Composite снизился на 0,92%. Корпоративный сектор реагирует на эти условия точечными сделками, среди которых выделяется соглашение AMD о приобретении World Labs за 8,2 млрд долларов. Российский рынок акций, в свою очередь, начал неделю с коррекции, пытаясь найти баланс между внешними шоками и внутренней фундаментальной картиной. Индекс МосБиржи опустился ниже 2260 пунктов, завершив основные торги на уровне 2254,28 пункта (-0,86%), а индекс РТС снизился на 0,94% до 841,33 пункта. Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ с 29 сентября, составил 84,4075 рубля, увеличившись на 6,61 копейки. Локальными драйверами отката стали бумаги «Хэдхантера», подешевевшие на 6,4% до 2720 рублей после дивидендной отсечки с выплатами 200 рублей на акцию, а также металлургический и золотодобывающий секторы: «ММК» (-3,7%), «Полюс» (-3,4%), «Северсталь» (-2,1%). Сдерживающим фактором для более глубокого падения выступила дорогая нефть, которая поддержала нефтегазовый сектор, однако «НОВАТЭК» все равно потерял 1,9%. Среди аутсайдеров также «ДОМ.РФ» (-2%), «Аэрофлот» (-1,8%), «ВК» (-1,6%), «АЛРОСА» (-1,5%), «Интер РАО» (-1,3%), «ЛУКОЙЛ» (-1,1%), обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка» (-1,1% и -1,1%), «ФосАгро» (-1%), «Роснефть» (-0,9%), «Яндекс» (-0,9%), АФК «Система» (-0,7%), «Норникель» (-0,7%), «Т-Технологии» (-0,7%), «МТС» (-0,6%), «Газпром» (-0,4%), «ИКС 5» (-0,4%), «Московская биржа» (-0,3%), «Сургутнефтегаз» (-0,2%), «НЛМК» (-0,1%) и «Русал» (-0,1%). Противоположную динамику продемонстрировали банковский и ритейл-секторы: акции ВТБ выросли на 3,1%, банка «Санкт-Петербург» на 2,3%, «Ленты» на 2,1%, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» прибавили 1,7%, «Группа ПИК» увеличилась на 0,7%, а «Татнефть» на 0,5%, что свидетельствует о ротации капитала в более защитные и дивидендные истории на фоне общего снижения рынка.

29 сентября: влияние инфляции, цен на нефть и геополитики

У Examarket есть свой канал

Вам может быть интересно

Куда идут нефть, рубль и индекс МосБиржи 29 сентября

Падение Биткоина, Эфириума и Соланы успех Zcash - 28 сентября

Обвал золота, нефть по $107 и рост Мосбиржи 28 сентября

Куда идут нефть, рубль и индекс МосБиржи 25 сентября 2026 года

Обзор финансовых рынков за 25 сентября 2026 года