Обвал золота, нефть по $107 и рост Мосбиржи - анализ рынков за 28 сентября 2026 года

Последняя неделя третьего квартала традиционно сопровождается лавиной макроэкономических данных, однако текущая ситуация на мировых площадках осложняется целым клубком геополитических и инфляционных противоречий. Доходность десятилетних казначейских облигаций США взлетела до отметки 5,2%, обновив максимумы с июля 2007 года. Подобный скачок безрисковых ставок оказывает колоссальное давление на оценку акций, особенно в технологическом секторе, где будущие денежные потоки дисконтируются по более высокой ставке. Параллельно с этим индекс американской валюты закрепился вблизи двухмесячных пиков на уровне 101,1 пункта. Укрепление доллара и рост доходностей формируют токсичную среду для драгоценных металлов: золото рухнуло к семинедельным минимумам, достигнув $4200 за унцию, а серебро провалилось ниже $63. Логика рынка здесь прозрачна — инвесторы не видят смысла держать активы, не приносящие процентного дохода, когда государственные долговые бумаги предлагают рекордную за десятилетия доходность. Ключевым драйвером инфляционных страхов остаются энергоносители. Ноябрьские фьючерсы на нефть эталонной марки Brent преодолели рубеж в $107 за баррель. Этому скачку способствовал отказ американского президента Дональда Трампа от иранского предложения по разблокировке Ормузского пролива. Заявление о том, что Тегеран слишком завышает требования, усугубило опасения по поводу долгосрочных перебоев в поставках. Напряжение на Ближнем Востоке возрастает и на фоне атак беспилотников со стороны хуситов на Эр-Рияд и ракетных ударов по Хамис-Мушайту. Тревожные сигналы звучат и в районах Абха и Джизан, где расположены стратегические объекты нефтегазовой корпорации Aramco. В дополнение к этому, администрация США всерьез рассматривает эмбарго на экспорт дизельного топлива для сдерживания внутренних цен. На газовом рынке США также неспокойно: котировки природного газа скорректировались до $3,11 за миллион британских тепловых единиц (MMBtu). Причиной стала форс-мажорная ситуация на газопроводе Mountaineer XPress в Западной Вирджинии, из-за которой выпало порядка 1,4–1,8 миллиарда кубических футов суточного потока (bcfd). Несмотря на то, что завод Cove Point мощностью 0,8 bcfd встал на плановый ремонт, общий спрос на сырье для производства СПГ вырос в сентябре до 17,9 bcfd по сравнению с 17,2 bcfd в августе. Сентябрьская добыча хоть и держится у рекордных 112,5 bcfd, но постепенно снижается из-за спада активности в Техасе и Западной Вирджинии. Рост стоимости энергии напрямую транслируется в издержки бизнеса и бьет по кошелькам потребителей, заставляя центральные банки удерживать жесткую монетарную политику. Американских инвесторов ожидает насыщенная статистика. Уже в среду будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал и важнейший для ФРС индикатор — базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE). В этот же день выйдут данные по занятости от ADP и индекс Chicago PMI, а также статистика по запасам сырой нефти. Пятничный официальный отчет по рынку труда станет кульминацией недели. Цифры по числу занятых вне сельскохозяйственного сектора, уровню безработицы и динамике средних почасовых заработков покажут, насколько экономика устойчива к высоким ставкам. В преддверии этого выйдут данные по открытым вакансиям JOLTS (во вторник) и первичным заявкам на пособие по безработице (в четверг). Если рынок труда окажется перегретым, это подтвердит опасения ФРС и может спровоцировать новый виток падения индексов. На корпоративном фронте все внимание приковано к отчетам «Micron» (проверка спроса на чипы и ИИ-инфраструктуру) и «Nike» (индикатор потребительской активности на фоне инфляции). Пока же настроения американцев оставляют желать лучшего: сентябрьский индекс доверия потребителей от Мичиганского университета составил скромные 48,1 пункта (при предварительной оценке 47,8). Инфляционные ожидания на год вперед подскочили до 4,6%, а на пятилетнюю перспективу — до 3,4%. При этом заказы на товары длительного пользования в США в августе не показали роста, оставшись на уровне 338,6 миллиарда долларов. Заказы на транспортное оборудование упали на 0,6% (в том числе гражданские самолеты рухнули на 4,3%, а автомобили на 0,6%), производство металлических изделий снизилось на 1,3%. Зато оборонная авиация прибавила 5,9%, компьютеры выросли на 1,5%, первичные металлы на 1,2%, электрооборудование и машиностроение прибавили по 1,1%. Базовые капитальные заказы бизнеса (без учета транспорта) продемонстрировали неожиданно сильный рост на 1,6%. Азиатские рынки реагируют на глобальную конъюнктуру по-своему. В Японии доходность десятилетних государственных облигаций достигла 3,1% — абсолютного рекорда с 1996 года. Опубликованные протоколы июльского заседания Банка Японии свидетельствуют о готовности регулятора к превентивному повышению ставок, так как базовая инфляция вплотную подошла к целевым 2%. Японская иена отреагировала на укрепление доллара и ослабла до отметки 158 за доллар, несмотря на недавние валютные интервенции и переговоры между Минфином Японии и США. Японский фондовый индекс Nikkei 225, тем не менее, вырос на 0,9% (превысив 66 900 пунктов), движимый оптимизмом в сегменте искусственного интеллекта. Бумаги «SoftBank Group» взлетели на 3,6%, «Taiyo Yuden» — на 3,5%, а «Advantest» — на 3,2%. В Китае картина более смешанная. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,5% (плюс 124 пункта, достигнув 24 635) благодаря финансовому и технологическому секторам. А вот материковые индексы просели: Shanghai Composite потерял 0,8% (снизившись до 3859 пунктов), а Shenzhen Component рухнул на 2,1% до двухмесячного минимума в 13 033 пункта. Инвесторов разочаровало отсутствие конкретики на переговорах США и КНР, а также макростатистика. Прибыль промышленных предприятий Китая за первые восемь месяцев 2026 года выросла на 15,7% (до 5,27 трлн юаней), что говорит о замедлении по сравнению с 17,6% в январе-июле. Исключительно за август рост составил лишь 4,2%. Государственные компании увеличили прибыль на 10,3% (до 1,67 трлн), акционерные — на 20,4% (до 4,07 трлн), частные — на 10,4% (до 1,32 трлн). В отраслевом разрезе лидирует добыча полезных ископаемых (+35,1%) и производство (+17,4%), тогда как коммунальный сектор упал на 12%. Феноменальный рост показали компьютеры и связь (+110%), цветная металлургия (+82,9%), уголь (+51,6%) и химия (+51%). Госрасходы КНР за тот же период выросли на 1,2% до 18,15 трлн юаней (центральное правительство нарастило траты на 6% до 2,82 трлн, местные бюджеты — на 0,3% до 15,33 трлн). Наибольший прирост финансирования пришелся на здравоохранение (+9,2%) и соцобеспечение (+6,5%), в то время как экология потеряла 12,3%, а культура — 7,2%. На фоне глобального энергетического кризиса и инфляционных шоков российский рынок акций открыл понедельник умеренным ростом. Удорожание нефти исторически играет на руку отечественным экспортерам, нивелируя геополитический негатив вокруг Украины и напряженность на Ближнем Востоке. За первую минуту утренней сессии индекс Мосбиржи (IMOEX2) прибавил 0,3%, преодолев планку в 2280 пунктов, а к 07:01 по московскому времени он закрепился на уровне 2280,07 пункта (+0,3%). Валютный индекс РТС синхронно поднялся на 0,3% до 851,62 пункта. Официальный курс доллара США от Центробанка, установленный с 26 сентября, составил 84,3414 рубля, снизившись на 56,43 копейки. В авангарде роста оказались акции банка «Санкт-Петербург» с рывком на 3,6%. Сильную динамику продемонстрировали металлурги и энергетики: «НЛМК» подорожал на 1,3%, «Интер РАО» — на 0,8%. Технологический сектор поддержал «Яндекс», прибавивший 1%. В нефтегазовом секторе уверенно смотрелись «Газпром» (+0,9%), «Роснефть» (+0,5%), «Сургутнефтегаз» (+0,5% по обыкновенным и +0,2% по привилегированным бумагам), «Татнефть» (+0,3%) и «НОВАТЭК» (+0,1%). Положительную зону также заняли «Русал» (+0,7%), «МТС» (+0,6%), АФК «Система» (+0,6%), «ИКС 5» (+0,6%), «Московская биржа» (+0,4%), «Северсталь» (+0,4%), «Группа компаний ПИК» (+0,3%), «ВК» (+0,3%), «ММК» (+0,2%), «Норникель» (+0,2%) и «АЛРОСА» (+0,1%). Банковский сектор показал символический плюс: Сбербанк подрос на 0,1% (и «обычка», и «префы»), аналогичный результат у ВТБ (+0,1%) и «Т-Технологий» (+0,1%). В то же время аутсайдерами торгов стали бумаги «Хэдхантера», обвалившиеся на 6,3% из-за дивидендного гэпа после выплат за первое полугодие. Незначительные потери понесли производитель удобрений «ФосАгро» (-0,7%), золотодобытчик «Полюс» (-0,3%), а также «Аэрофлот» и «ЛУКОЙЛ» (оба просели на 0,1%).

Обвал золота, нефть по $107 и рост Мосбиржи 28 сентября

У Examarket есть свой канал

Вам может быть интересно

Падение Биткоина, Эфириума и Соланы успех Zcash - 28 сентября

Куда идут нефть, рубль и индекс МосБиржи 25 сентября 2026 года

Обзор финансовых рынков за 25 сентября 2026 года

Нефть пробила 106, но МосБиржа снижается — анализ за 24 сентября

24 сентября: влияние ставок и геополитики на акции и нефть