В среду, 7 октября 2026 года, глобальные финансовые площадки оказались под мощным давлением противоречивого новостного фона, где главным катализатором волатильности выступил резкий рост цен на энергоносители. Усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, в частности, участившиеся атаки иранских сил на танкеры в Ормузском проливе (Управление морских торговых операций Великобритании зафиксировало уже девять подобных инцидентов за месяц), спровоцировало скачок нефтяных котировок. Подобный сценарий традиционно выступает драйвером роста глобальных инфляционных ожиданий, что заставляет инвесторов пересматривать свои портфели и уходить от рисковых активов. В результате стоимость декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent уверенно преодолела отметку в 101 доллар, прибавив почти 1% и достигнув 101,50 доллара за баррель, в то время как американская WTI торговалась выше 90 долларов. И это несмотря на то, что трубопровод в Саудовской Аравии восстановил пропускную способность до 5,8 миллиона баррелей в сутки, а силы арабской коалиции успешно перехватили баллистическую ракету хуситов, направленную на Хамис-Мушайт. Параллельно данные из США зафиксировали снижение коммерческих запасов нефти на 2,1 миллиона баррелей за неделю, что лишь усилило бычьи настроения в сырьевом секторе.
На фоне дорожающей нефти драгоценные металлы продемонстрировали умеренное снижение: серебро опустилось ниже 61 доллара за унцию, а золото торговалось под отметкой 4150 долларов. Рост цен на сырье напрямую транслируется в инфляционные риски, что незамедлительно отразилось на долговом рынке. Доходность десятилетних казначейских облигаций США подскочила на три базисных пункта, достигнув 5,31%. Инвесторы закладывают почти 80-процентную вероятность того, что Федеральная резервная система США на ближайшем заседании сохранит процентную ставку без изменений, особенно учитывая публикацию протоколов сентябрьского заседания ФРС, где обсуждалось повышение ставки на четверть пункта. Американская макроэкономическая статистика добавила рынку поводов для размышлений: индекс логистических менеджеров (LMI) в сентябре взлетел до 70,2 пункта с августовских 66,6 (уступив лишь июньскому рекорду в 71,1). Структура индекса показала рост уровня запасов с 52,8 до 58,9 и стоимости запасов с 78,6 до 79,9. Складские мощности резко сократились с 53,5 до 39,3, что подстегнуло утилизацию складов (рост с 59,6 до 64,3) и удержало цены на складирование на высоком уровне (73,5 против 75). Аналогичная картина наблюдалась в транспорте: транспортные мощности упали с 40 до 34,4, утилизация снизилась с 70,6 до 66,1, а цены на перевозки подскочили с 90 до 92,7. Индекс глобального давления на цепочки поставок (GSCPI) также продемонстрировал рост, увеличившись с пересмотренных 1,20 до 1,28, хотя это и далеко от пика пандемии в 4,43 или майских 1,81. При этом индекс экономического оптимизма RealClearMarkets/TIPP в октябре неожиданно вырос с 45,6 до 46,8 пункта, превысив пессимистичные ожидания рынка в 44,5. Шестимесячный прогноз поднялся с 41,3 до 42,7, индекс личных финансов — с 52,7 до 53,4, а уверенность в федеральной политике — с 42,9 до 44,4. Одновременно с этим дефицит торгового баланса США в августе расширился до 105,6 миллиарда долларов с пересмотренных 92,8 миллиарда (прогноз составлял 102,0 миллиарда). Это произошло из-за рекордного скачка импорта на 17,2 миллиарда до 420,8 миллиарда долларов (промышленные материалы прибавили 9,1 миллиарда, капитальные товары — 6,2 миллиарда), в то время как экспорт вырос лишь на 4,5 миллиарда до 315,2 миллиарда долларов (рост промышленных поставок на 6,3 миллиарда и капитальных на 1,3 миллиарда был частично нивелирован падением экспорта фармацевтики на 2,4 миллиарда).
Несмотря на сложный макроэкономический фон, американские фондовые индексы закрылись на рекордных максимумах: S&P 500 вырос на 0,58%, Nasdaq Composite прибавил 0,45%, а Dow Jones поднялся на 0,49%. Локомотивом роста стал технологический сектор: акции Marvell Technology взлетели на 5,8%, Broadcom прибавили 3,7%, а AMD выросли на 2,8%. Рынок также воодушевили новости о том, что корпорация SpaceX планирует привлечь 40 миллиардов долларов для закупки чипов Nvidia. В то же время азиатские рынки не смогли поддержать этот оптимизм. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,2%, опустившись ниже отметки 70600 пунктов. Акции Kioxia Holdings просели на 3,4%, Disco Corp обвалились на 4,8%, а Advantest потеряли 1,2%. Однако бумаги Furukawa Electric взлетели на 4,1%, Fujikura прибавили 1,7%, а SoftBank Group выросли на 1,6%. Давление на японский рынок оказывает слабеющая иена, курс которой приблизился к двухнедельным минимумам на уровне 158,5 за доллар. Премьер-министр Сигэру Исиба пообещал снизить потребительский налог на продукты питания без выпуска дополнительных облигаций. Валютные резервы Японии в сентябре сократились на 29,1 миллиарда долларов, составив 1,178 триллиона (после рекордного падения на 79,6 миллиарда в августе, когда на интервенции было потрачено 15,4 триллиона иен). Резервы в иностранной валюте упали с 995,0 до 976,9 миллиарда (ценные бумаги снизились с 839,6 до 821,7 миллиарда, депозиты — с 155,0 до 154,8 миллиарда). Золотые резервы сократились со 124,1 до 113,6 миллиарда, СДР составили 60,8 миллиарда, позиция в МВФ — 11,3 миллиарда, а прочие активы — 15,8 миллиарда. Макростатистика Японии показала снижение совпадающего экономического индекса в августе с 120,6 до 118,7 пункта, тогда как опережающий индекс вырос с 117,6 до 118,0 (при прогнозе 118,1). Уровень безработицы немного вырос, хотя занятость увеличилась на 300 тысяч человек. Номинальная заработная плата выросла на 3,8% (превысив прогноз в 3,7%, но замедлившись после июльских 4,3%), фиксируя рост 56-й месяц подряд. Базовая зарплата выросла на 3,8%, оплата сверхурочных ускорилась с 4,5% до 5,2%, а специальные выплаты показали нулевой рост после июльских 5,3%. В отраслевом разрезе лидировали финансы (+9,7%), энергетика (+7,7%) и ИТ (+4,8%), тогда как услуги населению просели на 2,1%. Реальная заработная плата выросла на 1,5% (после 2,0% в июле). Банк Японии удерживает ставку на уровне 1,0% — максимуме с 1995 года. В Китае валютные резервы снизились на 38,1 миллиарда долларов до 3,4 триллиона, однако Народный банк Китая 23-й месяц подряд наращивал запасы золота, доведя их с 76,73 до 77,47 миллиона тройских унций. Гонконгский индекс Hang Seng потерял 0,6% (145 пунктов), опустившись до 24134 пунктов на фоне снижения технологического и медицинского секторов: акции Genscript Biotech рухнули на 14,4%, InSilico Medicine Cayman потеряли 8,7%, Wuxi Biologics снизились на 3,3%, Xiaomi отступили на 1,1%, а Tencent потеряли 0,8%. Индекс деловой активности (PMI) Гонконга от S&P Global в сентябре составил 49,2 пункта против 49,1 в августе. Европейская статистика показала рост розничных продаж в еврозоне в августе на 0,1% в месячном исчислении (прогноз 0,2%, в июле было падение на 0,6%) и на 0,8% в годовом (в июле рост составлял 0,4%). Продажи непродовольственных товаров выросли на 0,5% (против падения на 1,2% ранее), продуктов питания — на 0,1% (против снижения на 0,1%), а реализация автомобильного топлива рухнула на 1,9% после падения на 0,2% месяцем ранее.
Отток капитала из рисковых активов наиболее ярко проявился на криптовалютном рынке. Общая капитализация цифровых активов составила 2,91 триллиона долларов, показав суточный рост на 1,47%, однако флагманская криптовалюта столкнулась с жесткой коррекцией. Укрепление доллара и рост доходности казначейских бумаг запустили классический механизм ухода от риска в высокотехнологичных сегментах. Курс биткоина во время азиатских торгов в среду снизился примерно на 1,5%, опустившись до уровня 84200 долларов. Ранее во вторник актив торговался около 86600 долларов, но к утру среды рухнул до отметки 83840 долларов, пробив критически важную поддержку в 84000 долларов, которую аналитики FxPro обозначали как точку перехода инициативы к медведям. Эксперты отмечают, что текущее нахождение цены в районе 84328,75 доллара (снижение на 1,37% или 1170,67 доллара) оставляет актив всего в 1200 долларах от следующего дна в 83000 долларов, пробой которого открывает прямой путь к отметке 80000 долларов. Капитализация биткоина составила 1,69 триллиона долларов (снижение на 1,36%), суточный объем торгов достиг 14,68 миллиарда, полностью разводненная стоимость — 1,77 триллиона. При соотношении объема к капитализации в 0,87%, в обращении находится 20,09 миллиона BTC из максимально возможных 21,00 миллиона (сеть запущена 03 января 2009 года, текущий блок 970295, награда 3,13, размер блока 1504722, хешрейт 1063453152,52T). Альткоины последовали за флагманом: DOGE потерял 5%, опустившись до 9 центов, HYPE упал почти на 4% до 91 доллара, эфир просел на 3,5% до 2610 долларов. Монета XRP потеряла почти 3%, опустившись до 1,46 доллара, а BNB, SOL, ZEC и TRX снизились в диапазоне от 1% до 2,5%. Тем не менее, отдельные токены демонстрировали аномальный рост: Orca взлетел на 18,05% до 2,90 доллара (в трендах показывая рост на 33,54% с ценой 2,64), Meteora прибавил 9,97% (0,31 доллара), Stacks вырос на 6,37% (0,39 доллара), Arweave поднялся на 4,73% (4,29 доллара), а Collector Crypt прибавил 1,04% (0,28 доллара). Среди других трендовых активов выделялись iExec (+55,21%, 0,88 доллара), Numeraire (+43,53%, 16,92 доллара), Cap (+18,83%, 0,080 доллара) и API3 (+15,54%, 0,34 доллара). Институциональные инвесторы, несмотря на локальную просадку, продолжают интегрироваться в инфраструктуру децентрализованных финансов. Фонд Founders Fund возглавил раунд покупки управляющих токенов ANVL на сумму 5 миллионов долларов в интересах DeFi-протокола Anvil. В сделке также приняли участие Pantera Capital, Theta Blockchain Ventures, Bullish и Protoscale Capital. Из общей эмиссии в 100 миллиардов токенов ANVL в обращении находится 80 миллиардов. Проект Anvil, созданный Acronym Foundation на базе Ethereum, кардинально отличается от традиционных лендинговых протоколов вроде Aave и Morpho, где заблокировано 56 миллиардов долларов. Anvil, располагая TVL в 14 миллионов долларов, предлагает ончейн-версию аккредитива для бизнеса, позволяя использовать цифровые активы в качестве залога для финансовых обязательств без необходимости брать кредит. Для упрощения интеграции компания Anvil Research Labs выпустила SDK и уже сотрудничает с Consensus, Bitcoin.com, Flexa и Bullish.
Российский фондовый рынок в этой глобальной буре демонстрирует удивительную стойкость, консолидируясь в условиях дефицита геополитических сигналов по украинскому урегулированию. Поддержку индексам оказывает ослабление национальной валюты, что традиционно играет на руку компаниям-экспортерам. Официальный курс доллара США, установленный регулятором с 7 октября, вырос на 78,07 копейки и составил 85,7116 рубля. По итогам основных торгов во вторник индекс МосБиржи вырос на 0,4%, достигнув 2328,5 пункта, тогда как долларовый индекс РТС просел на 0,5% до 855,81 пункта. Лидерами роста стали бумаги финансового и ИТ-секторов: МКБ взлетел на 6,5%, «ВК» прибавил 6,1%, ВТБ вырос на 5,1%, а Совкомбанк подскочил на 4,3%. Мощным драйвером для последней бумаги стало заявление руководства Совкомбанка об увеличении программы выкупа собственных акций с рынка с 2 до 3 миллиардов рублей в квартал (в третьем квартале план в 2 миллиарда был выполнен). Менеджмент банка логично обосновал этот шаг глубокой недооценкой активов: при рентабельности капитала (ROE) за первое полугодие 2026 года в 21,1%, рыночная цена акции на 1 октября составляла всего 9,40 рубля, то есть 0,49 от балансовой стоимости. Учитывая, что по МСФО на 30 июня капитал составлял 19,0 рубля на акцию, банк считает выкуп самым доходным вложением на публичном рынке. Операции совершаются через алгоритмы в пределах 10% от среднедневного оборота за счет собственных средств страховых компаний группы, при этом продажа выкупленных бумаг обратно в рынок не планируется. Также во вторник уверенный рост показали «НЛМК» (+1,8%), «Т-Технологии» (+1,7%), АФК «Система» (+1,4%), «Хэдхантер» (+1,4%), «Русал» (+1,1%), «ЛУКОЙЛ» (+1%), «ММК» (+1%) и МКПАО «Яндекс» (+0,6%). Символически прибавили Сбербанк (+0,2%), «Северсталь» (+0,1%), «МТС» (+0,1%), «НОВАТЭК» (+0,1%), «Интер РАО» (+0,1%) и префы «Сургутнефтегаза» (+0,1%). В аутсайдерах оказались акции «Газпрома» (-1%), «Аэрофлота» (-0,8%), «Московской биржи» (-0,8%) и «Норникеля» (-0,8%). Снижение также затронуло бумаги «АЛРОСА» (-0,7%), «Роснефти» (-0,6%), «Татнефти» (-0,6%), «Полюса» (-0,6%), «Группы компаний ПИК» (-0,5%), «Сургутнефтегаза» (-0,4%), «ФосАгро» (-0,4%) и «Корпоративного центра ИКС 5» (-0,1%). На старте утренней сессии в среду, 7 октября, к 07:01 по московскому времени, рынок продемонстрировал околонулевую динамику: индекс МосБиржи прибавил 0,03% до 2329,29 пункта, а РТС вырос на 0,03% до 856,1 пункта. Разброс котировок «голубых фишек» уложился в 0,8%. В плюс вышли акции «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Т-Технологий» и «ИКС 5» (каждая бумага прибавила по 0,3%). На 0,2% выросла капитализация «Роснефти», «МТС», АФК «Система» и префов «Сургутнефтегаза». Прирост в 0,1% показали «Газпром», «Группа компаний ПИК», «НОВАТЭК» и «Интер РАО». С другой стороны, под давлением оказались бумаги «НЛМК» (-0,8%), «АЛРОСА» и «Северстали» (по -0,4%), «Аэрофлота» и «Норникеля» (по -0,3%). На 0,2% просели «ММК» и «Яндекс», а минимальное снижение на 0,1% зафиксировали «ЛУКОЙЛ», ВТБ, «Полюс», «Русал», «Хэдхантер» и привилегированные акции Сбербанка.
У Examarket есть свой канал
Публикуем классные статьи про финансы, лайфхаки и новости рынка. Подпишитесь, чтобы не потерять самое важное.
