Текущая макроэкономическая картина среды, 28 октября 2026 года, формируется под воздействием целого комплекса разнонаправленных факторов, где ожидания решений Федеральной резервной системы США тесно переплетаются с геополитической напряженностью и локальными отраслевыми прорывами. На долговом рынке доходность десятилетних казначейских облигаций США превысила психологическую отметку в 5 процентов, что логично отражает активную подготовку инвесторов к предстоящему заседанию американского регулятора. Хотя участники торгов практически уверены в сохранении базовой процентной ставки на текущем уровне, основной фокус смещен на риторику председателя ФРС Кевина Уорша относительно возможного ужесточения монетарной политики в декабре. Высокая доходность безрисковых активов традиционно оттягивает ликвидность из защитных инструментов, из-за чего спрос на казначейские бумаги несколько снизился, однако этот отток капитала был полностью компенсирован мощным возвращением интереса к сектору искусственного интеллекта. Ожидания сильных квартальных отчетов от таких технологических гигантов, как корпорации по разработке программного обеспечения и лидеры электронной коммерции, заставляют инвесторов пересматривать свои портфели в пользу риска. Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют завидную стабильность, опираясь на вчерашний рост широкого рынка на 0,6 процента и скачок технологического сектора на 1,18 процента, который был спровоцирован новостями о том, что консорциум банков выделит 63 миллиарда долларов финансирования для крупного производителя чипов в рамках использования его технологий стартапами в сфере нейросетей. Дополнительный позитив принесло расширение партнерства разработчиков облачных баз данных с создателями передовых языковых моделей, что подтверждает долгосрочный тренд на цифровизацию.
Сырьевые площадки демонстрируют экстремальную волатильность на фоне ближневосточного кризиса и фундаментальных изменений в балансе спроса и предложения, что заставляет переоценивать инфляционные риски. Котировки нефти марки Brent взлетели выше 115 долларов за баррель, вплотную приблизившись к четырехлетним максимумам, что напрямую связано с эскалацией геополитических угроз. Появление информации о том, что Вашингтон призвал страны Персидского залива подготовиться к возможной новой военной кампании против Ирана после промежуточных выборов, моментально заложило солидную премию за риск в цены на энергоносители. Исход выборов в Израиле, где экзитполы показывают ожесточенную борьбу между действующим премьер-министром Биньямином Нетаньяху и лидером оппозиции Гади Айзенкотом, также держит трейдеров в максимальном напряжении. Айзенкот, позиционирующий себя как более умеренный политик, тем не менее жестко выступает за сдерживание иранской ядерной программы, в том числе военным путем, хоть и считает смену режима «недостижимой целью». Этот сложный геополитический фон наложился на публикацию шокирующей статистики по запасам нефти в США, которые рухнули на 2,031 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 23 октября, тогда как аналитики прогнозировали их рост на 800 000 баррелей. Такое резкое истощение запасов после падения на 4,93 миллиона баррелей неделей ранее неопровержимо свидетельствует о формировании жесткого дефицита на физическом рынке углеводородов. На ключевом распределительном терминале в Кушинге резервы сократились на 453 000 баррелей, полностью нивелировав предыдущий прирост в 900 000 баррелей. При этом запасы бензина парадоксальным образом выросли на 2,39 миллиона баррелей после падения на 2 миллиона неделей ранее, а резервы дистиллятов увеличились на 380 000 баррелей, частично отыграв предыдущее сокращение на 2,6 миллиона баррелей. Добыча нефти в США за неделю до 16 октября упала с 13,679 миллиона до 13,269 миллиона баррелей в сутки, что фундаментально поддерживает высокие цены на энергоносители и сулит сверхприбыли нефтяным корпорациям.
Дорожающая нефть логичным образом оказывает давление на котировки драгоценных металлов, поскольку растущие инфляционные страхи заставляют центральные банки удерживать жесткую монетарную политику, повышая альтернативные издержки владения активами, не приносящими процентного дохода. Золото опустилось ниже 4 050 долларов за унцию, прервав двухдневный рост, а серебро уверенно пробило вниз отметку 54 доллара. Решение Резервного банка Новой Зеландии сохранить ставку неизменной вопреки ожиданиям рынка стало еще одним сигналом глобальной осторожности мировых центробанков. Тем временем на рынке недвижимости США наблюдается весьма сложная и противоречивая картина: продажи новых домов на одну семью в сентябре 2026 года снизились на 0,6 процента в месячном исчислении, составив сезонно скорректированные 676 000 единиц. Этот показатель оказался ниже пересмотренного восьмимесячного максимума августа в 680 000, но значительно превзошел консенсус-прогноз аналитиков в 650 000. Высокие ипотечные ставки и не спадающая инфляция продолжают бить по доступности жилья для населения. Региональная динамика продаж оказалась разнонаправленной: Юг просел на 6,6 процента до 413 000, Средний Запад рухнул на 7,3 процента до 89 000, тогда как Запад взлетел на 21,4 процента до 142 000, а Северо-Восток показал впечатляющий рост на 28,0 процента до 32 000. Предложение на рынке упало до 476 000 новых домов, что эквивалентно 8,4 месяца продаж при текущих темпах, а медианная цена сделки достигла трехмесячного максимума в 400 400 долларов. Индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах за август подскочил на 2,7 процента в годовом выражении, что стало самым сильным приростом с мая 2025 года и превысило прогноз в 2,5 процента. Чикаго лидирует шестой месяц подряд с ростом цен на 6,7 процента, далее идут Нью-Йорк с прибавкой 6,2 процента и Кливленд с 4,3 процента. На Западном побережье наблюдается обратная тенденция: Сиэтл теряет 2,0 процента, Лас-Вегас падает на 1,3 процента, а Денвер снижается на 0,8 процента. В месячном исчислении цены упали на 0,4 процента, но с поправкой на инфляцию выросли на 0,3 процента. Цены на дома, обеспеченные ипотечными агентствами, выросли в августе на 0,3 процента за месяц (при прогнозе 0,2 процента, июльский показатель пересмотрен с 0,3 процента до 0,2 процента), а в годовом выражении рост составил 2,4 процента против 2,5 процента месяцем ранее, что подтверждает тезис о том, что нефть по 100 долларов и ипотека в районе 6 процентов продолжают оказывать колоссальное давление на бюджеты домохозяйств.
Американская промышленность посылает инвесторам смешанные сигналы: производственный индекс Пятого округа в октябре остался на уровне минус 2 пунктов, фиксируя спад второй месяц подряд и оставаясь на минимуме с февраля. Индекс новых заказов рухнул до минус 8 с минус 6, занятость упала до 3 с 7, хотя отгрузки выросли с минус 5 до нуля. Ожидания бизнеса на будущее также ухудшились с 10 до 7 пунктов. С другой стороны, заказы на товары длительного пользования в США в сентябре неожиданно выросли на 1,8 процента, превысив прогноз в 1,5 процента (августовский показатель пересмотрен до 0,1 процента). Главным драйвером этого роста стал транспортный сектор, взлетевший на 4,6 процента благодаря феноменальному скачку заказов на гражданские самолеты на 28,4 процента. Заказы на промышленное оборудование прибавили 1,2 процента, электронику — 0,8 процента, первичные металлы — 0,5 процента, готовые металлические изделия — 0,4 процента. Без учета транспорта заказы выросли на 0,5 процента, а капитальные товары без учета обороны и авиации прибавили 0,5 процента после роста на 1,6 процента в августе. В Европе ситуация с финансированием остается стабильной: в сентябре 2026 года объемы займов домохозяйствам еврозоны выросли на 3,1 процента до 7,276 триллиона евро, удерживая максимумы с февраля 2023 года. Кредитование бизнеса выросло на 4,2 процента, а общий рост кредитования частного сектора надежно зафиксировался на отметке 4,3 процента.
Азиатские биржевые площадки торгуются разнонаправленно, чутко реагируя на корпоративные отчеты и поступающие макроданные. Индекс в Гонконге замер около отметки 23 043 пункта, испытывая серьезное давление из-за масштабного оттока капитала: материковые инвесторы продали гонконгских акций на 20 миллиардов местных долларов. При этом акции на материке торгуются с колоссальной премией в 33 процента, что наглядно отражает мощную поддержку рынков со стороны Пекина. В преддверии завершения партийного пленума шанхайский композитный индекс вырос на 0,3 процента до 3 660 пунктов, а шэньчжэньский индикатор подскочил на 1,4 процента до 11 407 пунктов на волне непрекращающегося ажиотажа вокруг технологий машинного обучения. Лидерами стали акции производителей аппаратного обеспечения, прибавившие от 1,4 до 3,6 процента. В Гонконге бумаги биотехнологического сектора взлетели на 8,67 процента, производители ламинатов прибавили 6,77 процента, а вот финансовые корпорации и производители игрушек потеряли от 1,59 до 2,90 процента. Японский фондовый рынок вырос на 1,1 процента до 64 000 пунктов, активно отыгрывая глобальное технологическое ралли: производители памяти и полупроводников прибавили от 2,3 до 7,7 процента, чему способствовал сильный финансовый отчет южнокорейского чипмейкера, подтвердивший колоссальный спрос на вычислительные мощности.
На российском рынке акций наблюдается уверенный и полномасштабный подъем, обусловленный высокими ценами на нефть и геополитическими спекуляциями, которые традиционно выступают катализатором роста отечественных активов. Индексы московской биржи в начале среды синхронно прибавили по 1,2 процента, достигнув 2539,52 и 993,41 пункта соответственно, обновляя локальные максимумы с июня текущего года. Официальный курс американской валюты от регулятора на 28 октября установлен на уровне 80,5307 рубля, показав рост на 3,98 копейки. В абсолютных лидерах роста значатся бумаги технологического сектора с прибавкой 2,8 процента, маркетплейсы растут на 2,6 процента, энергетика прибавляет 1,9 процента, ритейл также растет на 1,9 процента. Финансовые холдинги, авиаперевозчики и газовые гиганты показывают рост от 1,5 до 1,8 процента. Уверенную восходящую динамику также демонстрируют металлурги (плюс 1,4 процента), нефтяники (плюс 1,2 процента), крупнейшие банки (плюс 1 процент). Производители алмазов, золотодобытчики и производители удобрений показывают сдержанный рост от 0,3 до 0,7 процента. Бумаги микрофинансовой компании выросли на 0,9 процента до 128,4 рубля на позитивных новостях о рекомендациях по выплате дивидендов за третий квартал в размере 7,14 рубля на акцию. Днем ранее, во вторник, рублевый индекс закрылся на отметке 2510,38 пункта (плюс 0,76 процента), а валютный — 982,02 пункта (плюс 0,7 процента). Во вторник лидерами также были ИТ-компании и банки с ростом от 3,3 до 5,5 процента, при этом акции некоторых металлургов и энергетиков теряли до 2,6 процента. Ожидания возможного смягчения западных санкционных ограничений и гипотетические мирные инициативы в ноябре служат мощным топливом для покупок российских бумаг.
Параллельно с классическими финансами, криптовалютный рынок, общая капитализация которого достигла 2,86 триллиона долларов, демонстрирует агрессивный рост на ожиданиях сохранения мягкой риторики американского Центробанка. Главная цифровая монета прибавила почти 2 процента, вплотную приблизившись к 81 000 долларов, полностью отыграв просадку выходных дней до 79 000 долларов. Индустриальные аналитики связывают эту динамику с классической фазой рынкочного накопления: эксперты отмечают, что дно медвежьего цикла было успешно пройдено еще в июне на отметках ниже 58 000 долларов, и сейчас происходит технически важное закрепление цены выше 50-недельной скользящей средней, что фундаментально подтверждает долгосрочный восходящий тренд. На рынке альтернативных токенов лидируют анонимные монеты, взлетевшие на 8 процентов до 1 320 долларов, перспективные стартапы прибавили 5 процентов до 81 доллара, классические альткоины выросли на 3 процента. Ведущий смарт-контрактный блокчейн укрепился на 2 процента выше 2 350 долларов, популярные экосистемные токены прибавили по 2 процента. Весь сектор цифровых активов замер в ожидании заявлений главы американского регулятора, так как возможное повышение стоимости заимствований в декабре неминуемо сделает кредитование дороже и спровоцирует отток спекулятивного капитала из высокорисковых цифровых инструментов в пользу консервативных облигаций.
У Examarket есть свой канал
Публикуем классные статьи про финансы, лайфхаки и новости рынка. Подпишитесь, чтобы не потерять самое важное.
