11 августа: Нефтяное ралли и страх инфляции диктуют тренды рынках

Ключевым драйвером для мировых финансовых площадок во вторник стало резкое обострение геополитической обстановки, спровоцировавшее мощное ралли на товарных рынках. Котировки нефти марки Brent уверенно закрепились выше отметки $82 за баррель, показывая рост третью сессию подряд, тогда как октябрьские фьючерсы в моменте подскочили выше $87,5 (ранее преодолев рубеж $86,5). Столь бурная реакция углеводородов вызвана тающими надеждами на скорое открытие Ормузского пролива и урегулирование американо-иранского конфликта. Президент Дональд Трамп выдвинул к Тегерану новые жесткие требования о выплате компенсаций за погибших, дав понять, что предпочитает усиливать экономическое давление вместо новых военных ударов, в то время как переговоры между Ираном и Оманом зашли в тупик без соглашения с США. В понедельник этот новостной фон уже привел к скачку цен на нефть на 5%. Дорожающие энергоресурсы мгновенно подогрели глобальные инфляционные страхи. Инвесторы с тревогой ожидают публикации июльского индекса потребительских цен (ИПЦ) в США в среду (в 08:30 по восточному времени), что оказывает давление на американский фондовый рынок. Фьючерсы на индексы США во вторник почти не изменились после минорного старта недели: в понедельник индекс Dow Jones просел на 0,11%, S&P 500 потерял 0,06%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite откатился на 0,32%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США накануне подскочила на шесть базисных пунктов до 4,71% (потянув за собой госдолг Австралии и Новой Зеландии на фоне выходного дня в Японии), что говорит о рисках сохранения жесткой монетарной политики ФРС вопреки признакам охлаждения рынка труда. Внимание Уолл-стрит также приковано к корпоративным отчетам таких гигантов, как «Cardinal Health», «CoreWeave» и «Super Micro Computer». Азиатский регион ответил на американский пессимизм сопоставимым падением. Индекс Hang Seng просел на 0,8% (или 206 пунктов), опустившись до уровня около 25 750 пунктов из-за бегства инвесторов от рисков и распродаж в технологическом секторе. Бумаги «Tencent» рухнули на 2,1%, «Lenovo» потеряли 1,6%, «Z.AI Co.» снизились на 1,4%, «Meituan» просели на 0,4%, а «SMIC» отступили на 0,2%. Тем не менее, рынок поддержали сильные корпоративные данные: акции производителя электроинструментов «Techtronic Industries» оказались в центре внимания благодаря рекордной валовой марже в 42,9% и прибыли, превысившей прогнозы. Инвесторы также активно следили за бумагами «Creality» после ее листинга в Гонконге, пока компания смещает фокус на выпуск более дорогой продукции. На валютном фронте японская иена ослабла, пробив отметку 159 за доллар, растеряв половину роста после июльской совместной валютной интервенции Токио и Вашингтона (когда курс падал до 40-летних минимумов). Рынок разочарован отсутствием новых мер поддержки, хотя в резюме июльского заседания Банка Японии один из членов правления допустил ускорение темпов повышения ставок из-за инфляции, подогреваемой импортом и слабой национальной валютой. Тем временем драгоценные металлы чувствуют себя великолепно в роли защитных активов. Золото обновило двухмесячный максимум, пробив уровень $4 400 за унцию. Китайские институциональные игроки скупают слитки для хеджирования волатильности, а обеспеченные золотом ETF в КНР фиксируют самую длинную серию притока средств за последние месяцы. Народный банк Китая в июле ускорил пополнение резервов, закупив порядка 20 тонн металла (после 15 тонн в июне), что стало крупнейшим месячным объемом с октября 2023 года. Вслед за золотом устремилось и серебро, достигшее семинедельного пика около $66 за унцию. Поддержку белому металлу оказывает мощный промышленный спрос со стороны сектора солнечной энергетики и электросетей, о чем свидетельствует скачок импорта серебросодержащих руд в Китай в июне на 62,5% в годовом исчислении (до 219 000 тонн). На криптовалютном рынке наблюдается заметная слабость на фоне нефтяного ралли и ожидания данных по инфляции. Биткоин во вторник подешевел более чем на 1%, опустившись к отметке $64 000 после того, как в ходе азиатской сессии попытался, но четвертый день подряд не смог закрепиться выше $65 000 (достигнув суточного максимума чуть выше $65 300). Прорыв зоны $70 000 и 200-дневной скользящей средней мог бы кардинально изменить настроения, но пока индекс страха и жадности остается в зоне страха на уровне 30 пунктов. В секторе альткоинов эфир (ETH) потерял более 2%, опустившись до $1 878. Главным аутсайдером стал токен XRP, снизившийся почти на 2% (до $1,01) и накопивший 6% потерь за неделю. Монета «Solana» подешевела менее чем на 1% (до $76, сохраняя недельный рост в 3%), а BNB просел до $600. Впрочем, не обошлось без позитива: токен «HYPE» от проекта «Hyperliquid» прибавил почти 2% (до $55), «Tron» немного вырос до 33 центов, а «Dogecoin» показал символический плюс на отметке 7 центов. Институциональный спрос также охладился: после притока в $865 млн за пять сессий до 7 августа, спотовые биткоин-фонды в США зафиксировали предварительный отток в $91 млн в понедельник. Совершенно иная картина складывается на российском рынке акций, который уверенно абсорбирует дорогой нефтяной экспорт и ослабление рубля. Официальный курс доллара США, установленный Банком России с 11 августа, поднялся на 43,95 копейки, достигнув 82,606 рубля. Подпитываемый надеждами на оживление переговорного процесса по украинскому вопросу, во вторник утренний индекс IMOEX2 всего за минуту торгов вырос на 0,7%, пробив отметку в 2300 пунктов. К открытию вторника индикатор составил 2310,25 пункта (+0,7%). В авангарде утреннего роста шли бумаги «Татнефти» (+2,3%), за которыми тянулись акции «ЛУКОЙЛа» (+1,1%), «НОВАТЭКа» (+1,1%) и «Яндекса» (+1,1%). Позитивную динамику также поддержали акции «Сургутнефтегаза» (+0,8%), «Северстали» (+0,7%), «Газпрома» (+0,6%), «Норникеля» (+0,6%), «Интер РАО» (+0,6%), «Полюса» (+0,6%) и «Хэдхантера» (+0,6%). Немного скромнее прибавляли в цене бумаги «МТС» (+0,5%), «Русала» (+0,4%), «Т-Технологии» (+0,4%), «НЛМК» (+0,3%), «Роснефти» (+0,3%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (по +0,3%), а также ВТБ (+0,3%), «ММК» (+0,3%), АФК «Система» (+0,3%), «Группы компаний ПИК» (+0,3%), «ИКС 5» (+0,3%) и «ФосАгро» (+0,2%). Уйти в красную зону на утренней сессии довелось лишь акциям «Аэрофлота» (-0,9%) и «ВК» (-0,2%). Этот бодрый старт стал логичным продолжением понедельника, когда индекс МосБиржи преодолел уровень 2290 пунктов и завершил основные торги ростом на 0,5% (до 2293,32 пункта), хотя долларовый индекс РТС символически просел на 0,01% (до 874,57 пункта). В начале недели безоговорочными лидерами основной сессии стали бумаги «ВК» (+5,8%), МКПАО «Озон» (+5,7%) и «Русала» (+5,1%), а во втором эшелоне настоящим ралли на фоне корпоративных известий отличились акции ГК «Самолет», взлетевшие на 14,9%. По итогам понедельника в уверенном плюсе закрылись акции АФК «Система» (+3,2%), «Северстали» (+3%), «НЛМК» (+2,9%), «ММК» (+2,7%), «Аэрофлота» (+1,8%), «Хэдхантера» (+1,7%), «АЛРОСА» (+1,6%), «Московской биржи» (+1,6%) и «Норникеля» (+1,5%). Также подорожали бумаги «ФосАгро» (+1,3%), «Газпрома» (+1%), «НОВАТЭКа» (+1%), «Татнефти» (+0,7%), «ИКС 5» (+0,6%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+0,4% и +0,2% соответственно), «Интер РАО» (+0,3%), ВТБ (+0,2%), «Группы компаний ПИК» (+0,2%), «ЛУКОЙЛа» (+0,1%) и «МТС» (+0,1%). Коррекция в понедельник затронула лишь акции «Т-Технологии» (-1,1%), «Яндекса» (-0,6%), а также обыкновенные (-0,2%) и привилегированные (-1,6%) бумаги «Сургутнефтегаза».

11 августа: Нефтяное ралли и страх инфляции диктуют тренды

У Examarket есть свой канал