Обзор ключевых финансовых событий на 20 августа 2026 года

Опубликованные протоколы июльского заседания Федеральной резервной системы США отразили сохраняющуюся обеспокоенность регулятора устойчивой инфляцией, что оставляет открытым вопрос о возможных дополнительных повышениях процентных ставок, если ценовое давление не ослабнет. Ряд представителей ФРС указал на недостаточную жесткость финансовых условий, в то время как другие отметили, что текущие рыночные ограничения уже способствуют охлаждению спроса. Меньшинство политиков, выступавших за немедленное ужесточение монетарной политики в июле, полагало, что такой шаг снизит необходимость в более радикальных мерах в будущем. Риски разгона инфляции по-прежнему оцениваются как преобладающие, хотя отмечается, что часть работы по ужесточению уже выполнили сами финансовые рынки. Важно учитывать, что обсуждение проходило до выхода свежей статистики, показавшей охлаждение инфляции и рынка труда, поэтому рыночные ожидания могут быть несколько завышены. На фоне планов Минфина США как минимум удвоить объемы обратного выкупа гособлигаций сроком от 10 до 30 лет доходности длинных казначейских бумаг отступили от многолетних максимумов (включая пик 30-летних бондов с 2007 года), что поддержало аппетит к риску. Американские фондовые фьючерсы перешли к росту, развивая отскок предыдущей сессии, когда индекс Dow Jones прибавил 0,22%, S&P 500 вырос на 0,21%, а Nasdaq Composite поднялся на 0,16%, прервав трехдневное падение. Лидерами роста стали сектора потребительских товаров вторичной необходимости, сырья и товаров повседневного спроса, тогда как промышленность, технологии и финансы оказались в аутсайдерах. Теперь фокус внимания смещен на отчетность Walmart и данные по заявкам на пособие по безработице. Снижение доходностей казначейских облигаций США сделало активы, не приносящие процентного дохода, более привлекательными. Золото удерживается чуть ниже отметки в $4500 за унцию, сохранив основную часть скачка более чем на 4%, зафиксированного накануне. Серебро торгуется около $67 за унцию, консолидируясь после уверенного роста почти на 6% в предыдущую сессию. Инфляционные опасения дополнительно подогреваются геополитической неопределенностью на Ближнем Востоке из-за патовой ситуации в отношениях между США и Ираном. Тем временем коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 14 августа, увеличились на 4,405 млн баррелей, достигнув 428,8 млн баррелей, что стало третьим недельным ростом подряд. При этом резервы на хабе в Кушинге, штат Оклахома, сократились на 1,314 млн баррелей. Объемы нефтепереработки выросли на 216 000 баррелей в сутки. Запасы бензина прибавили 0,688 млн баррелей (до 209,4 млн), а объемы дистиллятов, включая дизельное и печное топливо, упали на 1,53 млн баррелей до 105,6 млн баррелей. Чистый импорт сырой нефти в США снизился на 1,754 млн баррелей в сутки. На валютном рынке японская иена торговалась около 158 за доллар после роста почти на 1% на предыдущих торгах, что было спровоцировано ослаблением американской валюты. Тем не менее, давление на иену сохраняется из-за разницы процентных ставок и высоких затрат на импорт энергии. В целом индекс доллара прибавил 0,08%, новозеландский доллар вырос на 0,26%, тогда как южнокорейская вона потеряла 0,45%, швейцарский франк просел на 0,32%, а иена снизилась на 0,26%. Евро и британский фунт не показали значительной динамики. На азиатских площадках наблюдалась смешанная макроэкономическая картина. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии снизилась до 2,83% после достижения 30-летнего максимума в 2,95% ранее на этой неделе. Трейдеры все активнее закладывают в цены возможность повышения ставки Банком Японии уже в сентябре на фоне усиления инфляционного давления. Торговый дефицит Японии в июле резко расширился до 634,5 млрд иен по сравнению с 156,3 млрд иен годом ранее (что, однако, оказалось лучше прогноза в 680 млрд иен). Это третий месяц дефицита подряд и крупнейший показатель с января. Импорт взлетел на 27,8% в годовом исчислении до рекордных 12 146,3 млрд иен, превысив оценки в 26,5% и показав сильнейший рост с ноября 2022 года. Ввоз сырой нефти подскочил на 87,8%, поскольку страна искала альтернативные маршруты поставок в обход Ормузского пролива. Импорт из Тайваня взлетел на 65,9%, из США — на 58,0%, из АСЕАН — на 30,9%, Южной Кореи — на 28,8%, Китая — на 26,2%, Ближнего Востока — на 11,9% и Гонконга — на 10,6%, тогда как поставки из ЕС упали на 2,3%. В разрезе товаров лидировало электрооборудование (+41,3%), промышленные товары (+31,2%), оборудование (+22,4%), химикаты (+19,7%), транспорт (+13,5%) и прочие товары (+5,1%). Японский экспорт также обновил рекорд, увеличившись на 23,2% (до 11 511,8 млрд иен), превзойдя консенсус-прогноз в 19,9%. Поставки за рубеж растут 11 месяцев кряду благодаря слабости иены и спросу на ИИ-чипы. Экспорт в АСЕАН вырос на 27,8%, во Вьетнам — на 26,3%, в Китай — на 25,8%, в США — на 22,0%, в ЕС — на 19,1%, на Ближний Восток — на 4,1%, а поставки в Гонконг сократились на 7,9%. По категориям рост зафиксирован в электрооборудовании (+29,4%), химикатах (+22,9%), транспортном оборудовании (+20,7%, в том числе автомобили +19,5%), промышленных товарах (+20,5%), машиностроении (+18,4%) и прочих товарах (+19,7%). В то же время Народный банк Китая пятнадцатый месяц подряд сохранил базовые кредитные ставки на рекордно низком уровне, отражая осторожность регулятора. Годовая ставка LPR осталась на уровне 3,0%, а пятилетняя LPR — на уровне 3,5%. Доходность 10-летних гособлигаций КНР выросла к 1,69%, оставаясь вблизи минимумов с июля 2025 года. Китайская экономика продолжает демонстрировать слабость: рост ВВП во втором квартале замедлился до минимума с конца 2022 года, июльские данные по промпроизводству, розничным продажам и инвестициям разочаровали, а объем новых кредитов в юанях показал рекордное падение. Цены на жилье продолжают снижаться. Ожидания стимулов остаются высокими в преддверии заседания Постоянного комитета ВСНП с 25 по 28 августа. На этом фоне индекс Shanghai Composite вырос на 0,7% до 3923 пунктов, а Shenzhen Component прибавил 1,5% до 14096 пунктов. Акции Foxconn Industrial Internet подорожали на 1,1%, Zijin Mining Group — на 3,8%, Zhongji Innolight — на 1,1%, BYD — на 2,1%. Гонконгский индекс Hang Seng увеличился на 0,8% (на 188 пунктов) до 25685 пунктов при поддержке технологического и медицинского секторов. Бумаги Everest взлетели на фоне роста выручки в первом полугодии на 157,3% до 1,15 млрд юаней и чистой прибыли в 97,2 млн юаней. Акции Tencent прибавили 0,8% после отчета о росте капзатрат во втором квартале на 176% (до 52,8 млрд юаней) под ИИ-проекты, увеличении выручки на 11% и скорректированной прибыли на 9%. Также подорожали акции GenScript Biotech (+8,3%), WuXi Biologics (+4,6%), Xiaomi (+2,7%) и SMIC (+1,5%). В России макроэкономический фон характеризуется третьей неделей дефляции. По данным Росстата, с 11 по 17 августа потребительские цены снизились на 0,02% (после спада на 0,06% с 4 по 10 августа и на 0,02% с 28 июля по 3 августа). С начала августа цены опустились на 0,08%, а с начала года рост составил 4,67%. Основным драйвером стало сезонное удешевление плодоовощной продукции на 2,1% (неделей ранее — на 1,1%). В частности, капуста подешевела на 5,4%, картофель — на 5,3%, морковь — на 3,7%, свекла — на 3,1%, помидоры — на 2,3%, лук — на 1,6%, бананы — на 0,9%, яблоки — на 0,5%, в то время как огурцы прибавили 0,4%. Годовая инфляция, рассчитанная по недельной динамике (методика ЦБ), на 17 августа ускорилась до 6,09% с 6,06% на 10 августа (в конце июля было 5,98%). По среднесуточной методике Минэкономразвития показатель составил 6,13% против 6,05% неделей ранее. Среди подорожавших продовольственных товаров — гречка (+1,3%), рыба, сахар и пшено (+0,5%), соль и рис (+0,4%), подсолнечное масло (+0,3%). В непродовольственном сегменте заметно выросли цены на смартфоны (+1,0%). Бензин с 11 по 17 августа подорожал на 0,51% (с начала года рост на 18,33%), а дизель подешевел на 0,42% (рост с начала года на 18,41%). В секторе услуг стоимость поездок на российское побережье Черного моря упала на 4,8%, тогда как туры в страны Юго-Восточной Азии подорожали на 3,8%. На фоне макростатистики, заявлений президента РФ и высоких цен на нефть (фьючерсы Brent превышали $92), российский рынок акций завершил торги среды уверенным ростом. Индекс МосБиржи поднялся на 1,1% до 2172,38 пункта, а индекс РТС прибавил 1,2% до 803,89 пункта. Официальный курс доллара США на 20 августа был установлен ЦБ РФ на уровне 85,1293 руб. (-3,52 копейки). В лидерах роста на МосБирже оказались акции «ММК» (+6,9%), «Норникеля» (+5,4%), «ФосАгро» (+5,2%), «Полюса» (+5,1%), «Северстали» (+4,2%) и «НЛМК» (+4,1%). Бумаги «Норникеля» поддержала новость о том, что 25 августа совет директоров рассмотрит дивиденды за первое полугодие 2026 года после перерыва в выплатах за 2024 и 2025 годы. В зеленой зоне также завершили день «Эн+ груп» (+3,4%), «Русал» (+3,2%), «Татнефть» (+3%), «Интер РАО» (+3%), «Группа Позитив» (+3%), «Ростелеком» (+2,9%), «Группа компаний ПИК» (+2,9%), «Аэрофлот» (+2,6%), «Русагро» (+2,6%) и «АЛРОСА» (+2,3%). Акции МКПАО «Циан» выросли на 2,3% до 655 рублей на фоне сильной отчетности за второй квартал: выручка достигла 4,4 млрд рублей (+22,8% г/г), скорректированная EBITDA взлетела на 60,1% до 1,4 млрд рублей, рентабельность расширилась до 31,3% (с 24% годом ранее), уверенно превзойдя прогнозы (4,32 млрд рублей выручки, 1,3 млрд рублей EBITDA и маржу в 30,3%). «Циан» также подтвердил планы выплатить дивиденды не менее 30 руб. на акцию до конца 2026 года (после выплаты 53 рублей в июне, из которых 23,7 рубля были специальным дивидендом). Умеренный рост показали акции «Московской биржи» (+1,6%), ВТБ (+1,6%), «НОВАТЭКа» (+1,3%), «МТС» (+1,1%), «ВК» (+1,1%), «Яндекса» (+0,9%), «ЛУКОЙЛа» (+0,8%), «Роснефти» (+0,8%), «Т-Технологии» (+0,8%), «Газпрома» (+0,7%), АФК «Система» (+0,6%), Сбербанка (+0,3%, префы +0,5%) и «Хэдхантера» (+0,3%). Против рынка шли бумаги Московского кредитного банка (-7% после ралли), «ИКС 5» (-0,7%) и «Сургутнефтегаза» (-0,1%, префы -1,9%). Однако утренняя сессия в четверг стартовала в миноре на фоне неутихающих геополитических рисков. К 07:01 МСК индекс МосБиржи потерял 0,2%, опустившись до 2168,08 пункта. Основная масса «голубых фишек» показала просадку до 0,8%. В минус ушли «Северсталь» (-0,8%), «ММК» (-0,8%), «Татнефть» (-0,7%), «Аэрофлот» (-0,6%), ВТБ (-0,6%), «Т-Технологии» (-0,6%), «АЛРОСА» (-0,5%), «ЛУКОЙЛ» (-0,4%), «Норникель» (-0,4%), «ФосАгро» (-0,4%), «НОВАТЭК» (-0,3%), «Русал» (-0,3%), МКПАО «Хэдхантер» (-0,3%), МКПАО «Яндекс» (-0,3%), «Московская биржа» (-0,2%), «Роснефть» (-0,2%), Сбербанк (-0,2%, префы -0,3%), «Сургутнефтегаз» (-0,2%) и АФК «Система» (-0,2%). При этом частичную поддержку рынку оказывала позитивная макростатистика накануне, благодаря чему рост в начале торгов продемонстрировали «Полюс» (+2,5%), «Группа компаний ПИК» (+0,6%), МКПАО «ВК» (+0,6%), «МТС» (+0,3%), «Газпром» (+0,2%), «Интер РАО» (+0,1%), «Корпоративный центр ИКС 5» (+0,1%) и привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (+0,2%).

Обзор ключевых финансовых событий на 20 августа 2026 года

У Examarket есть свой канал

Вам может быть интересно

Биткоин, Мосбиржа и нефть: итоги на 21 августа 2026 года

Что происходит с рублем и МосБиржей 20 августа 2026

20 августа 2026: Трамп, Clarity Act и крах шортистов

Рубль 19 августа 2026: рекордные объемы подтверждают тренд

Куда уходят деньги из биткоина в августе 2026