Финансовые рынки 16 сентября 2026 года: ужесточение политики ФРС, скачок доходностей бондов и распродажи акций

Торговая сессия среды на российском фондовом рынке открылась продолжением нисходящей динамики, сформировавшейся еще накануне вечером. Инвесторы перешли к активной фиксации прибыли после бурного оптимистичного подъема в начале недели, который подпитывался надеждами на дипломатический прогресс в украинском урегулировании. Снижение котировок углеводородов усилило давление на бумаги экспортеров: на первой же минуте утренней сессии индекс IMOEX2 потерял 0,3%, уйдя под планку 2330 пунктов, и к 07:01 зафиксировался на отметке 2329,91 пункта. Основное давление на рынок оказали бумаги «АЛРОСА» (-1,3%), АФК «Система» (-1,1%), «Северстали» (-0,9%), «ММК» (-0,9%) и «НОВАТЭКа» (-0,9%). Снизилась капитализация «Яндекса» (-0,8%), «Роснефти» (-0,7%), «Интер РАО» (-0,7%), «Русала» (-0,7%), «НЛМК» (-0,5%), «ИКС 5» (-0,5%), «Газпрома» (-0,4%), «Аэрофлота» (-0,3%), «Московской биржи» (-0,3%), ВТБ (-0,3%), «ВК» (-0,3%), «ЛУКОЙЛа» (-0,2%), «Т-Технологии» (-0,2%) и «Сургутнефтегаза» (-0,1% по обыкновенным и -0,3% по привилегированным). В положительной зоне удержались лишь единичные эмитенты: «Татнефть» (+0,4%), «МТС» (+0,3%), «Группа компаний ПИК» (+0,2%), а также «Норникель» (+0,1%) и «Полюс» (+0,1%). Официальный курс доллара США, установленный Банком России с 16 сентября, составил 84,2362 рубля (-10,01 копейки). Это утреннее отступление стало прямым следствием итогов вторника, когда основной индекс МосБиржи потерял 1% (до 2337,1 пункта), а РТС упал на 0,9% (до 874,02 пункта). Сильнейшие потери во вторник понесли «ФосАгро» (-4,4%), «НЛМК» (-3,6%) и «ММК» (-3,2%). В аутсайдерах оказался банк ВТБ (-3%), попавший под новый удар со стороны Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США в связи с обвинениями в содействии обходу санкций против Ирана (банк числится в американском списке SDN еще с 2022 года). Министр финансов США Скотт Бессент подчеркнул решимость наказывать любые структуры, поддерживающие иранский режим. Во вторник также заметно подешевели «Татнефть» (-2,7%), «НОВАТЭК» (-2,4%), «Аэрофлот» (-1,7%), «Роснефть» (-1,5%), «Сургутнефтегаз» (-1,5% и -1,2% по «префам»), «Интер РАО» (-1,4%), «ВК» (-1,4%), Сбербанк (-1,2% и -1,1% по «префам»), «Норникель» (-1,1%), «Русал» (-1,1%), «Т-Технологии» (-1%), «ИКС 5» (-0,8%), «Газпром» (-0,7%), АФК «Система» (-0,7%), «Северсталь» (-0,6%), «ЛУКОЙЛ» (-0,5%), «АЛРОСА» (-0,4%), «Московская биржа» (-0,2%), «Полюс» (-0,1%), «Хэдхантер» (-0,1%) и МКПАО «Озон» (-0,1%), тогда как «МТС» выросла на 1,3%. На Уолл-стрит вторник завершился заметным падением: индекс S&P 500 снизился на 0,45%, Dow Jones Industrial Average опустился на 0,63%, а Nasdaq 100 потерял 0,65%, откатившись вместе со старейшим индустриальным бенчмарком к шестинедельным минимумам. Фьючерсы на E-mini S&P (ESU26) потеряли 0,44%, а сентябрьские фьючерсы E-mini Nasdaq (NQU26) просели на 0,61%. Главным негативным драйвером стал резкий рост стоимости заимствований: доходность 10-летних казначейских облигаций США подскакивала до 19-летнего максимума в 5,04% (5,039% внутри дня), закрывшись с повышением на 1 базисный пункт на уровне 4,998%, в то время как декабрьские фьючерсы на бумаги (ZNZ6) рухнули на 7,5 тика к минимуму за 2,75 года. Слабый спрос на размещении 20-летних казначейских бондов на сумму $13 млрд (коэффициент покрытия заявок составил всего 2,57 против среднего значения 2,62 за 10 последних аукционов) наглядно отразил нежелание инвесторов покупать долговые бумаги перед заседанием ФРС. Рынки оценивают вероятность подъема процентной ставки на 25 базисных пунктов на текущем двухдневном заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в 96%, ожидая первое ужесточение политики за три года. Рост доходностей прокатился по всему миру: 10-летние немецкие гособлигации (Bund) взлетели до 17-летнего рекорда в 3,573% (закрытие на 3,538%, +2,0 б.п.), доходность британских гилтов выросла на 2,1 б.п. до 5,388%, а доходность японских 10-летних бумаг достигла тридцатилетнего максимума в 3,04%. При этом рынки уже закладывают 56% вероятности повышения ставки Европейским центральным банком на 25 б.п. на заседании 29 октября. Давление на европейские активы оказали и слабые данные: индекс экономических ожиданий ZEW в Германии поднялся всего на 0,5 пункта до 34.7 (максимум за 7 месяцев), не дотянув до прогнозных 40,0. Европейский индекс Euro Stoxx 50 закрылся падением на 0,38% на минимуме за 2,25 месяца, китайский Shanghai Composite просел на 0,54%, а японский Nikkei-225 завершил день символическим снижением на 0,01%. Охлаждение деловой активности подтвердилось и в США: производственный индекс Empire State упал сразу на 13,0 пунктов до 7,6, оказавшись вдвое слабее ожиданий рынка (15,0). Энергетический сектор переживает сильную турбулентность из-за обострения ближневосточного конфликта. Во вторник октябрьские фьючерсы на нефть WTI (CLV26) взлетели более чем на 4%, достигнув максимума за 3,75 месяца, реагируя на блокировку саудовского трубопровода Восток-Запад пропускной способностью 7 млн баррелей в сутки. Этот маршрут, позволявший поставлять нефть к терминалам Красного моря в обход уязвимого Ормузского пролива, был экстренно перекрыт после ударов и угроз йеменских хуситов без указания сроков возобновления работы. Ситуацию усугубил отчет Эр-Рияда перед ОПЕК, согласно которому добыча нефти в королевстве в августе рухнула до 6,238 млн баррелей в сутки — самого низкого показателя с 1990 года. Однако уже в среду нефтяные котировки скорректировались вниз: Brent опустилась ниже $108 за баррель, а WTI ушла ниже $105 на фоне неожиданного отраслевого отчета API. Статистика зафиксировала резкий скачок коммерческих запасов нефти в США на 7,14 млн баррелей за неделю до 11 сентября вопреки прогнозам очередного сокращения. При этом за предшествующие 22 недели запасы в США (без учета стратегического резерва) упали более чем на 41 млн баррелей, хотя с начала года накоплен плюс почти в 10 млн. Из стратегического резерва (СНР) было высвобождено еще 400 000 баррелей, доведя его остаток до 285 млн баррелей при эксплуатационном минимуме в 250–300 млн. Запасы в терминале Кушинга уменьшились на 246 000 баррелей, добыча нефти в США выросла с 13,862 млн до 13,947 млн баррелей в сутки, запасы бензина прибавили 1,46 млн, а дистиллятов — 1,61 млн баррелей. В Ливии протестующие заблокировали два промысла и насосную станцию, хотя общая добыча там пока удерживается около 1,4 млн баррелей в сутки. Критическое положение складывается на рынке газа Европы: котировки поднялись выше €81 за МВт·ч, вплотную приблизившись к пикам 2022 года. Морская блокада Ормузского пролива фактически заморозила экспорт катарского СПГ, а плановые ремонты на норвежских объектах ограничили поставки по трубе. Глава JERA Global Юкио Кани прямо предупредил о риске острого кризиса, поскольку европейские подземные хранилища заполнены лишь на 68% вместо обычных 90–95% перед зимой. Сложная макроэкономическая картина дополняется новостями из Азии и торговой статистикой. Розничные продажи в Китае за август выросли всего на 0,4% в годовом выражении (при прогнозе +0,8%), безработица неожиданно подросла до 5,3% (ожидалось сохранение на уровне 5,2%), а цены на новое жилье сократились на 0,17% за месяц, продолжая непрерывное падение тридцать девятый месяц кряду. Единственным светлым пятном стал промышленный выпуск в КНР, выросший на 5,2% в годовом выражении (ожидалось +4,8%). Внешняя торговля Японии за август показала взлет импорта на 28% в годовом исчислении до 11 153,9 млрд иен (превысив ожидания в 26,3%), что привело к резкому расширению торгового дефицита до 1 105,6 млрд иен (против 294,1 млрд годом ранее). Япония резко нарастила поставки энергоносителей в обход Ормузского пролива: импорт сырой нефти взлетел на 58,7%. При этом японский экспорт вырос на 19,3% до 10 048,4 млрд иен благодаря высокому спросу на полупроводники. Заказы на базовое оборудование в Японии за июль упали на 3,7% за месяц до 1 016,9 млрд иен, хотя в годовом выражении показали прирост на 11,2%. Торговый профицит еврозоны в июле 2026 года, напротив, расширился до девятимесячного пика в €14,2 млрд благодаря росту товарного экспорта на 9% до €276 млрд при импорте в €261,8 млрд (+7,9%). Золото на фоне валютных колебаний и взлета доходностей бондов опускалось ниже отметки $4300 за унцию, приближаясь к шестинедельному дну, а затем попыталось восстановиться выше этого рубежа, в то время как серебро уверенно закрепилось выше $64 за унцию. Корпоративный сектор США во вторник раскололся под влиянием сырьевых цен и регуляторных новостей. Бумаги авиакомпаний и круизных операторов попали под удар из-за удорожания топлива: American Airlines, Royal Caribbean и Norwegian Cruise Line потеряли более 2%, а United Airlines, Alaska Air, Delta Air Lines и Carnival просели более чем на 1%. В технологическом секторе продолжается переоценка: энтузиазм вокруг искусственного интеллекта омрачен дискуссиями о рисках безопасности и угрозе жесткого регулирования, несмотря на позицию генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга о самодостаточности рыночного контроля. Под давлением дорогих кредитов снизились котировки софтверных гигантов: Oracle и Thomson Reuters потеряли более 3%, Intuit и Adobe — свыше 2%, Atlassian, Microsoft, Salesforce, ServiceNow и Workday просели более чем на 1%. Акции криптовалютной индустрии пережили настоящий обвал после того, как Сенат США заблокировал процедурное голосование по законопроекту о регулировании цифровых активов (Clarity Act, 49 против 50 голосов), который должен был наделить полномочиями регулятора комиссию CFTC. На этом фоне биткоин упал более чем на 4% к отметке $75 000, бумаги Circle рухнули более чем на 11%, Coinbase — более чем на 10%, Galaxy Digital — свыше 8%, Riot Platforms — свыше 6%, MicroStrategy — свыше 5%, Iren — свыше 4%, а MARA Holdings и Robinhood потеряли более 3%. На криптобиржах в глубокую просадку ушли Falcon Finance (-16,30% до $0,1380), Injective (-11,56% до $5,42), Curve DAO Token (-11,33% до $0,3134), Pi Network (-10,93% до $0,08701) и Jupiter (-9,79% до $0,2148), тогда как взрывной рост показали Lisk (+26,85% до $0,51), Lobster (+23,22% до $0,21) и Arbitrum (+14,55% до $0,15). Сдерживающим фактором для американского фондового рынка стали полупроводниковые компании и нефтегазовые гиганты. Отраслевой фонд iShares Semiconductor ETF (SOXX) укрепился на 0,40%: бумаги Qualcomm подскочили более чем на 4%, возглавив рост в Nasdaq 100, котировки AMD и ON Semiconductor выросли более чем на 2%, ARM Holdings, Marvell Technology и ASML прибавили более 1%, а NXP Semiconductors выросла на 0,95%. Вслед за ростом нефти выстрелили нефтегазовые компании: APA Corp подскочила более чем на 5%, ConocoPhillips, Devon Energy, Phillips 66 и Valero Energy прибавили свыше 3%, Diamondback Energy, Marathon Petroleum, Occidental Petroleum и ExxonMobil выросли более чем на 2%, а Chevron подорожала более чем на 2%, став лидером среди бумаг индекса Dow Jones. В числе отдельных корпоративных историй выделяется крушение акций Enova International, обвалившихся более чем на 23% после отзыва заявки в ФРС и Управление контролера денежного обращения на поглощение Grasshopper Bancorp. Бумаги Dave & Buster’s Entertainment упали на 18% из-за слабой выручки за второй квартал ($544,1 млн против прогноза $558,1 млн), а котировки Axon Enterprise рухнули более чем на 9% на фоне планов публичного размещения конвертируемых старших облигаций на $1 млрд со сроком погашения в 2031 году. Напротив, бумаги Revvity подорожали более чем на 9% после заявлений руководства на конференции Baird об ажиотажном спросе на флагманскую платформу, Forgent Power Solutions подскочила более чем на 9% благодаря квартальной выручке в $461,7 млн (ожидалось $432 млн), а Waystar прибавила свыше 7% на сообщениях о возможном поглощении. В фокусе внимания инвесторов на 16 сентября 2026 года также находятся финансовые отчеты компаний Aeluma Inc (ALMU) и Lennar Corp (LEN).

16 сентября 2026 года: ФРС, скачок доходностей и распродажи

У Examarket есть свой канал

Вам может быть интересно

Динамика Мосбиржи, нефти и рубля 15 сентября 2026 года

15 сентября - геополитика и нефть обвалили рынки

Куда идут нефть рубль и МосБиржа 14 сентября 2026 года

ИИ обвалил рынки, а биткоин растет: 14 сентября 2026 года

Обзор мировых рынков за 11 сентября